Berkshire Hathaway Inc.
Pozycja Berkshire budowała się przez lata i obejmuje banki, firmy płatnicze, ubezpieczycieli i firmę ratingową. Podsumowując, udziały te stanowią około jednej piątej kapitalizacji rynkowej Berkshire w wysokości 481 miliardów dolarów. Dla porównania na koniec 2010 r. inwestycje w tego rodzaju spółki stanowiły 12% kapitalizacji rynkowej Berkshire. Banki są często postrzegane jako barometr dla szerszej gospodarki. Berkshire korzysta również z rosnących dywidend banków, zwiększając gotówkę, którą Buffett może wydać na nowe transakcje i inwestycje. Jednak spadające stopy procentowe i obawy o spowolnienie gospodarcze wpłynęły na akcje banków w ostatnim czasie. Według stanu na 30 czerwca sześć największych 10 akcji Berkshire to firmy finansowe: Bank of America Corp.
Buffett, znany z zajmowania długich pozycji, czasami niechętnie wyjaśnia swoje tezy inwestycyjne dotyczące konkretnych firm lub sektorów. W lutym Buffett powiedział CNBC, że firmy finansowe są "bardzo dobrymi inwestycjami w rozsądnych cenach, na podstawie mojego myślenia. I są tańsze niż inne firmy, które również są dobre". Dodał, że banki skorzystały na zmianach w amerykańskim prawie podatkowym w 2018 r. i nawet w warunkach niskiego oprocentowania niektóre duże banki nadal generują ponadwymiarowe zwroty. "Myślę, że Buffett uważa, że szczególnie duże banki naprawdę mają pewne trwałe przewagi konkurencyjne" - powiedział Paul Lountzis, prezes Lountzis Asset Management LLC, która jest właścicielem akcji Berkshire. W lipcu Berkshire zwiększył swój udział w Bank of America do 950 milionów akcji, nieco ponad 10% wartości spółki. Szczegółowe informacje o udziałach w Berkshire na dzień 30 czerwca zostały zgłoszone w środę, w którą złożono papiery wartościowe.
Konglomerat Omaha, Neb., jest właścicielem dziesiątek firm, w tym takich jak Dairy Queen i Duracell, i posiada udziały w dziesiątkach innych. Zasoby Berkshire wzrosły w ciągu ostatniej dekady, ponieważ firmy wygenerowały więcej gotówki, a przedłużający się hossa i konkurencja ze strony prywatnego kapitału utrudniły panu Buffettowi kupowanie całych firm po atrakcyjnych cenach. Inwestycje giełdowe w Berkshire wzrosły z 61,5 mld USD w 2010 r. Do 200,5 mld USD na 30 czerwca, nie uwzględniając 27% udziałów Berkshire w Kraft Heinz Co
Zgodnie ze swoim długoterminowym nastawieniem pan Buffett utrzymuje udziały w Wells Fargo, American Express, M&T Bank Corp., Moody's i US Bancorp. Buffett zebrał więcej udziałów finansowych podczas kryzysu w 2008 r. i tuż po nim. Berkshire kupił akcje uprzywilejowane w Goldman Sachs Group Inc we wrześniu 2008 roku, wkrótce po tym Lehman Brothers Holdings Inc. ogłosił upadłość. Inwestycję potraktowano jako główny dowód wiary, że gospodarka ożyje i że rząd USA wkroczy, aby zapobiec dalszym bankructwom banków. Goldman wykupił akcje uprzywilejowane w 2011 r., a Berkshire kupił duży udział dwa lata później. W 2011 roku, kiedy kwestionowano stan zdrowia Bank of America, Berkshire kupił akcje uprzywilejowane spółki i gwarancje zakupu akcji zwykłych. W ubiegłym roku Berkshire kupił nowe udziały w PNC Financial Services Group Inc., Travellers Cos. I JPMorgan.
Buffett kupił akcje Salomon Inc. na krótko przed krachem na rynku w 1987 r., a później wszedł jako tymczasowy przewodniczący Salomona po skandalu związanym z aukcjami skarbowymi. Ponadto pan Buffett spotkał się z krytyką za to, że stał za Wellsem Fargo po skandalu z praktykami sprzedaży banku w 2016 r. Powiedział, że Wells powinien był zająć się skandalem wcześniej, ale nie planuje sprzedać swoich udziałów. Chociaż Berkshire jest głównym udziałowcem wielu największych banków w kraju, zazwyczaj jest inwestorem pasywnym. Buffett powiedział, że stara się nie posiadać więcej niż 10% akcji spółki, aby uniknąć dodatkowych wymogów regulacyjnych, ale stawki Berkshire czasami rosną powyżej tego poziomu, gdy firmy odkupują akcje. Berkshire uzyskało zgodę Rezerwy Federalnej na posiadanie do 25% akcji American Express i zobowiązało się pozostać pasywnym inwestorem w spółce.
