Analitycy Micron Technology Inc
Wyniki Microna za pierwszy kwartał: Micron opublikował mieszane wyniki za pierwszy kwartał, przewyższając skorygowane szacunki dotyczące zysku w wysokości 1,76 USD na akcję o 3 centy, ale nieznacznie chybiając pod względem przychodów.
Micron przedstawił również słabe prognozy na bieżący kwartał. Firma podała, że spodziewa się przychodów w drugim kwartale w wysokości 7,9 mld USD, plus minus 200 mln USD, w porównaniu z szacunkami na poziomie 9 mld USD. Micron spodziewa się skorygowanego zysku za drugi kwartał w wysokości 1,43 USD na akcję, plus lub minus 10 centów na akcję, w porównaniu z szacunkami na poziomie 1,92 USD na akcję.
Chociaż firma zwróciła uwagę, że rynki zorientowane na konsumentów radzą sobie słabiej w perspektywie krótkoterminowej, Micron przedstawił oczekiwania dotyczące powrotu do wzrostu w drugiej połowie roku fiskalnego.
Goldman Sachs podtrzymuje rekomendację "Kupuj": analityk Goldman Sachs Toshiya Hari podtrzymał rekomendację Kupuj, ale obniżył cenę docelową ze 145 USD do 128 USD.
Analityk przyznał, że mylił się co do Microna w ciągu ostatnich sześciu miesięcy i odpowiednio obniżył szacunki. Hari spodziewa się jednak, że silna pozycja w zakresie pamięci o wysokiej przepustowości i odporność serwerowej pamięci DRAM z nawiązką zrekompensują słabość w innych obszarach.
"Postrzegamy ostatnie osłabienie notowań akcji, jeśli w ogóle, jako okazję do zajmowania pozycji, ponieważ nadal przewidujemy a) wzrost w zakresie przetwarzania AI ... początkowo w głównym centrum danych, ale ostatecznie też w przetwarzaniu brzegowym, b) wzrost udziału Microna w rynku na wysokomarżowych rynkach HBM i eSSD oraz c) dyscyplinę po stronie podaży ze strony Microna i jego odpowiedników" - powiedział analityk Goldmana.
Wedbush podtrzymuje ocenę "Powyżej rynku": analityk Wedbush, Matt Bryson, utrzymał dla Microna ocenę "Powyżej rynku" i obniżył cenę docelową ze 140 USD do 125 USD
Analityk Wedbush uważa, że przeciwności związane z popytem wynikające z opóźnień Blackwell spowalniających instalacje serwerów AI i klientów moderujących ceny będą krótkotrwałe. Bryson zaznaczył, że jego zdaniem popyt poprawi się w drugim kwartale.
"Chociaż prognozy MU na drugi kwartał są wyraźnie rozczarowujące, uważamy, że wiele czynników wpływających na prognozy MU ma charakter krótkoterminowy" - powiedział analityk.
Nowy cel Brysona opiera się na 9-krotności ceny do zysku zastosowanej do szacunków firmy na rok fiskalny 2026.
Rosenblatt podtrzymuje rekomendację "Kupuj": analityk Rosenblatt Hans Mosesmann podtrzymał rekomendację "Kupuj" dla Microna i utrzymał wysoką cenę docelową na poziomie 250 USD, pomimo przyznania, że krótkoterminowe prognozy firmy są "znacznie poniżej" oczekiwań firmy.
"Kupujemy akcje MU po prawdopodobnym dzisiejszym resecie, który jest napędzany przez bardziej niestrategiczny obszar pamięci masowej i NAND" - powiedział Mosesmann.
Analityk Rosenblatt spodziewa się, że Micron będzie nadal zyskiwał udział w segmencie pamięci o wysokiej przepustowości, ponieważ wydajność energetyczna staje się coraz bardziej istotna.
Wysoka cena docelowa Mosesmanna opiera się na wielokrotności średniej ceny do zysków na podstawie szacunków zysków za rok fiskalny 2026 w wysokości 18 USD na akcję.
BofA obniża ocenę do neutralnej: analityk BofA Securities Vivek Arya przyjął najbardziej negatywny pogląd na zyski Microna, obniżając ocenę akcji z "Kupuj" do "Neutralnie" i obniżając cenę docelową ze 125 USD do 110 USD.
"Nasze prognozy były poniżej konsensusu przed publikacją wyników MU za pierwszy kwartał (listopad), ale ponownie obniżamy szacunki, ponieważ oczekuje się, że GM pozostanie słaby w drugim, a nawet trzecim kwartale" - powiedział Arya.
Chociaż analityk podkreślił silne trendy w zakresie centrów danych i pamięci o wysokiej przepustowości, obawia się, że słabość na rynku komputerów osobistych i telefonów będzie nadal wywierać presję na ceny pamięci.
Analityk BofA obniżył szacunki na rok fiskalny 2025 o 5% i szacunki na rok fiskalny 2026 o 11% i ustalił nową cenę docelową na poziomie 110 USD, stosując dwukrotność szacunków ceny do wartości księgowej na rok 2026.
