To może wyglądać jak kolejny technologiczny jednorożec, ponieważ 4-letni startup nagle został wyceniony na 2,5 miliarda dolarów. Jednak zamiast z Doliny Krzemowej wyłonił się z kwitnącego świata prywatnych kredytów na Wall Street. I pokazuje, jak szybko można zbić fortunę przez udzielanie pożyczek firmom zbyt małym lub zbyt ryzykownym dla tradycyjnego sektora bankowego.
Owl Rock Capital
Owl Rock został założony w 2016 roku przez Douga Ostrovera, Marca Lipschultza i Craiga Packera, którzy zajmowali wysokie stanowiska odpowiednio w Blackstone Group Inc.
Umowa Dyal to pierwszy przypadek, gdy trzej współzałożyciele - którzy zainwestowali ponad 100 milionów dolarów własnych pieniędzy w celu utworzenia pierwszych dwóch funduszy firmy - sprzedali znaczny pakiet akcji Owl Rock, który pełni również rolę doradcy inwestycyjnego. Firma koncentruje się na małych i średnich firmach, pożyczkobiorcach, którzy często byli pomijani przez największe banki na świecie. Jednak kiedy gromadzą większe zasoby kapitału, ich siła nabiera znaczenia. Duża dźwignia oznacza również duże ryzyko. W jednej z największych takich umów w historii grupa około 10 pożyczkodawców, w tym Owl Rock, zgodziła się w zeszłym miesiącu udzielić pośrednikowi ubezpieczeniowemu pożyczki w wysokości 1,6 miliarda dolarów. Wcześniej, w tym roku Owl Rock umieścił na giełdzie swoją firmę zajmującą się rozwojem biznesu, która obecnie jest wyceniana na prawie 7 miliardów dolarów w wyniku gwałtownego wzrostu zainteresowania bezpośrednimi pożyczkami.
"Cały nowy kapitał trafia do naszych funduszy", powiedział Lipschultz, były członek komitetu zarządzającego KKR w wywiadzie telefonicznym. "Żadna z tych kwot nie jest pieniędzmi, które bierzemy". Oprócz rodowodu private equity Lipschultza, Packer jest byłym partnerem Goldman Sachs, który pomógł w prowadzeniu działalności w zakresie finansowania lewarowanego. Ostrover był w GSO Capital Partners, gigantycznej jednostce kredytowej Blackstone. Firmy (BDC) to organizacje inwestująca w małe i średnie przedsiębiorstwa oraz przedsiębiorstwa znajdujące się w trudnej sytuacji. BDC pomaga małym i średnim firmom rozwijać się na początkowych etapach rozwoju oraz w trudnej sytuacji pomaga odzyskać solidne podstawy finansowe. Wiele z nich, utworzonych jest na wzór funduszy inwestycyjnych, to zazwyczaj spółki publiczne, których akcje są przedmiotem obrotu na głównych giełdach papierów wartościowych, takich jak American Stock Exchange (AMEX), Nasdaq i inne. Jako inwestycje mogą one być nieco obarczone bardzo wysokim ryzykiem, ale także oferują wysokie stopy dywidendy.