Analityk JPMorgan, Doug Anmuth, przedstawił optymistyczne prognozy na rok 2025, wskazując liderów technologicznych o dużej kapitalizacji jako najlepsze propozycje. Na szczyście listy znaleźli się Amazon.com Inc (AMZN  ), Meta Platforms Inc (META  ), Google należący do Alphabet Inc (GOOG  ) (GOOGL  ) oraz SpotifyTechnology SA (SPOT  ).

Anmuth spodziewa się "rosnących zwrotów", pomimo "dużych inwestycji kapitałowych", ponieważ sztuczna inteligencja zaczyna być wykorzystywana w praktyce, napędzając rozwój w reklamie, chmurze i narzędziach programistycznych.

Dlaczego 2025 rok wygląda obiecująco

Anmuth podkreśla trzy transformacyjne trendy AI, które zmieniają krajobraz technologiczny:

  • 30% wzrost wydajności inżynieryjnej w największych firmach.
  • Miliardy przychodów ze sztucznej inteligencji dla AWS i Google Cloud.
  • Przyspieszony wzrost w branży reklamowej i wyszukiwania dla Meta i Google, napędzany lepszym targetowaniem i konwersją.
Postępy te, w połączeniu z pro-biznesowym tłem politycznym i ustabilizowanymi trendami makroekonomicznymi, mają wspierać silny wzrost przychodów w całym sektorze internetowym w 2025 roku.

Wzrost nakładów inwestycyjnych: Zagranie długoterminowe

Big tech przygotowuje się do znacznych wydatków na infrastrukturę w 2025 r., przekraczając oczekiwania rynku.

Anmuth przewiduje nakłady inwestycyjne w wysokości 97 mld USD dla Amazona, 64 mld USD dla Mety i 62 mld USD dla Alphabetu. Chociaż inwestycje te mogą wpłynąć na marże, długoterminowe perspektywy pozostają optymistyczne.

Przewiduje się, że Amazon i Alphabet zwiększą marże i wolne przepływy pieniężne, podczas gdy perspektywy Mety są bardziej stabilne, pomimo oczekiwań dwucyfrowego wzrostu przychodów i EPS.

Najważniejsze informacje dotyczące poszczególnych spółek

  • Amazon (cena docelowa: 280 USD): Dominacja spółki Amazon na rynkach e-commerce i chmury obliczeniowej sprzyja wieloletniemu wzrostowi marż i wolnych przepływów pieniężnych. Dzięki wysokiemu wzrostowi AWS i strumieniom reklamowym, spółka jest w stanie wykorzystać niewykorzystany potencjał w zakresie cyfryzacji IT i handlu detalicznego.
  • Alphabet (cena docelowa: 232 USD): Działalność reklamowa Alphabetu oraz innowacje oparte na sztucznej inteligencji utrzymują firmę na czele stawki. Wyszukiwarka, reklamy na YouTube i usługi w chmurze oferują solidne możliwości wzrostu, podczas gdy jej "inne przedsięwzięcia", takie jak Waymo i Verily, zwiększają potencjalne możliwości.
  • Meta Platforms (cena docelowa: 725 USD): Meta koncentruje się na sztucznej inteligencji i metaverse, co podkreśla jej zaangażowanie w długoterminowy wzrost. Pomimo zwiększonych wydatków na infrastrukturę, niezrównany zasięg i możliwości targetowania Meta zapewniają trwałą rentowność i wartość dla reklamodawców.
  • Spotify (cena docelowa: 555 USD): Spotify utrzymuje się na fali streamingu audio dzięki solidnemu wzrostowi liczby użytkowników, dyscyplinie kosztowej i zyskom z podcastów i wkładu w rynek.
W miarę dojrzewania sztucznej inteligencji ci liderzy technologiczni o dużej kapitalizacji są dobrze przygotowani do czerpania korzyści z ogromnych inwestycji.

Podczas gdy zwiększone nakłady inwestycyjne mogą stanowić wyzwanie dla krótkoterminowych marż, szersza narracja dotycząca innowacji, wydajności i dominacji na rynku maluje optymistyczny obraz na rok 2025.

Faworyci JPMorgan polecani inwestorom - Amazon, Meta, Alphabet i Spotify - stanowią atrakcyjne okazje do wykorzystania kolejnej fazy ewolucji technologii.