Indeks dolara amerykańskiego (DXY), śledzony przez fundusz Invesco DB USD Index Bullish Fund ETF (UUP  ), spadł w czwartek poniżej kluczowego poziomu 100, osiągając najsłabsze poziomy od kwietnia 2022 r., ponieważ niższa niż oczekiwano inflacja konsumencka i producencka zachęciła traderów do zmniejszenia zakładów na więcej niż jedną podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku.

Inflacja konsumencka spadła w czerwcu do 3% w ujęciu rok do roku, najwolniej od marca 2021 r., o cały punkt procentowy mniej niż w maju i znacznie poniżej przewidywanych 3,1%. Inflacja producencka spadła w czerwcu do znikomego poziomu 0,1% w ujęciu rok do roku, co było najniższym wynikiem od sierpnia 2020 r. i znacznie poniżej prognozowanych 0,4%.

Dolar znalazł się pod presją w następstwie gwałtownego spadku rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, przy czym rentowność dwuletnich obligacji wrażliwych na politykę spadła o 20 punktów bazowych do 4,66% w ciągu ostatnich dwóch sesji.

Wartość dolara, mierzona indeksem DXY, spadła o 4% od początku roku i 13% od rekordowego poziomu osiągniętego we wrześniu 2022 roku. Dolar poniósł jeszcze większe straty w stosunku do walut rynków wschodzących, takich jak meksykańskie peso (MXN) i chilijskie peso (CLP), które wzrosły odpowiednio o 20% i 18% od swoich minimów w 2022 roku.

Dolar słabnie. Jakie są tego skutki?

  • Dla amerykańskich eksporterów: Produkty wytwarzane w USA stają się bardziej konkurencyjne na rynkach międzynarodowych, gdy dolar słabnie. W rezultacie amerykańscy eksporterzy mogą odnotować wzrost popytu i sprzedaży, potencjalnie zwiększając swoje zyski.
  • Dla międzynarodowych korporacji: Międzynarodowe korporacje z siedzibą w USA zazwyczaj uzyskują znaczną część swoich przychodów spoza kraju. Słabszy dolar może poprawić wartość tych zysków po ich ponownym sprowadzeniu do kraju (przeliczeniu z powrotem na walutę amerykańską).
  • Dla rynków wschodzących: Słabszy dolar może sprawić, że spłata lub obsługa zadłużenia w dolarach amerykańskich będzie mniej kosztowna dla krajów zaliczanych do rynków wschodzących, co stanowi dużą część ich ogólnego zadłużenia. Zachęca to również inwestorów do poszukiwania wyższych zwrotów z inwestycji na rynkach wschodzących, co prowadzi do zwiększonego napływu kapitału i potencjalnego ożywienia tych gospodarek.
  • Dla inflacji i siły nabywczej: Należy zwrócić uwagę, że słabszy dolar może mieć również negatywne skutki, takie jak potencjalna presja inflacyjna i zmniejszona siła nabywcza dla amerykańskich konsumentów i firm importujących zagraniczne towary.
5 spółek giełdowych, które mogą zyskać na słabszym dolarze amerykańskim

  • Procter & Gamble Co. (PG  ): Procter & Gamble posiada globalną sieć obejmującą operacje i sprzedaż w ponad 180 krajach. PG generuje większość swoich przychodów poza Ameryką Północną.
  • McDonald's Corp (MCD  ): McDonald's prowadzi i franczyzuje restauracje w ponad 100 krajach, a znaczna część jego zysków pochodzi spoza USA.
  • Caterpillar Inc (CAT  ): Caterpillar, wiodący producent sprzętu budowlanego i górniczego, generuje 53% swoich przychodów poza Ameryką Północną.
  • Exxon Mobil Corp. (XOM  ): Exxon jest największą spółką naftową w USA. Ponieważ ropa jest sprzedawana w dolarach amerykańskich na rynkach międzynarodowych, słabnący dolar sprawia, że baryłki ropy są bardziej przystępne cenowo dla kupujących.
  • Newmont Corporation (NEM  ): Newmont jest głównym wydobywcą złota, którego działalność jest w dużym stopniu uzależniona od wyników metali szlachetnych. Osłabiający się dolar sprawia, że złoto staje się bardziej atrakcyjne, podnosząc cenę metalu.
5 funduszy ETF z szansą na wzrost z powodu spadającego dolara

  • Pacer US Export Leaders ETF (PEXL  ): PEXL oferuje ekspozycję na amerykańskie spółki, które plasują się w górnych 10% w kraju pod względem sprzedaży zagranicznej, zapewniając wyjątkową koncentrację na firmach korzystających z silnej obecności międzynarodowej.
  • iShares J.P. Morgan USD Emerging Market Bond ETF (EMB  ): EMB oferuje ekspozycję na obligacje rządowe denominowane w dolarach amerykańskich emitowane przez kraje rynków wschodzących i śledzi indeks J.P. Morgan EMBI Global Core Index.
  • VanEck Gold Miners ETF (GDX  ): GDX zapewnia ekspozycję na spółki notowane w obrocie publicznym na całym świecie, zajmujące się głównie wydobyciem złota.
  • Energy Select Sector SPDR Fund (XLE  ): Ten fundusz ETF oferuje ekspozycję na spółki z branży ropy naftowej, gazu, paliw eksploatacyjnych oraz sprzętu i usług energetycznych, zapewniając środki do inwestowania w energię wykraczającą poza samą ropę naftową.
  • Invesco CurrecyShares Euro Currency Trust (NYSE: FXE): Fundusz stara się śledzić notowania euro, oficjalnej waluty 19 z 27 krajów członkowskich Unii Europejskiej.