W tym roku mogliśmy zaobserwować, jak część świetnie radzących sobie amerykańskich spółek, na przykład tych z grupy FAANG, notowała poważne spadki cen akcji. Może warto więc postawić na coś innego i przyjrzeć się bliżej sektorowi półprzewodników?
Zgodnie z przewidywaniami niektórych obserwatorów rynku producenci chipów, którzy od dwóch lat znajdują się wśród najlepiej prosperujących amerykańskich firm, rozpoczęli rok od dużych wahań. Co prawda w ciągu ostatnich kilku miesięcy przedsiębiorstwa te straciły już prawie 6%, jednak analitycy, w tym Ruben Roy z MKM, twierdzą, że sytuacja ulegnie poprawie w drugiej połowie roku. Może mieć na to wpływ wysokie zapotrzebowanie na chipy ze strony centrów danych oraz klientów działających w przemyśle czy w sektorze motoryzacyjnym.
"W dalszym ciągu wierzymy, że spółki o atrakcyjnych wycenach, u których pojawią się katalizatory wzrostu", są warte zainwestowania, przyznał w zeszłym miesiącu Roy. Do jego osobistych faworytów należą m.in. Broadcom Inc.
Indeks 30 spółek z branży półprzewodników Philadelphia Semiconductor Index zniwelował dwucyfrowe wzrosty już dwa razy w tym roku, gdyż inwestorzy starają się doszukać sensu w sprzecznych tendencjach: wojnie handlowej na linii USA - Chiny, zwiększeniu popytu ze strony centrów danych oraz malejącej sprzedaży smartfonów. Jak na razie indeks zyskał już 9%, co było możliwe dzięki mocnym zwyżkom kursu akcji firm takich jak Micron Technology Inc.
"Spółki półprzewodnikowe w pewien sposób pasują do naszego hasła przewodniego mówiącego o trochę większym zorientowaniu na wartości" - powiedział w wywiadzie strateg firmy Jefferies Steven DeSanctis.
Stwierdził on również, że nastroje wokół przedsiębiorstw komputerowych i internetowych utrzymują się na poziomie, który określił jako "poza skalą". Dodał, że producenci półprzewodników nie nabrali aż takiego rozpędu. W ubiegłym miesiącu DeSanctis obniżył rekomendację dla spółek technologicznych o małej i średniej kapitalizacji z "lepiej niż rynek" do "zgodnie z rynkiem". Lepiej poradzą sobie przedsiębiorstwa o atrakcyjnej wycenie, skupiające swoją działalność przede wszystkim w Stanach Zjednoczonych.
Według analityków z Morgan Stanley Josepha Moore'a oraz Craiga Hettenbacha dokonana w czerwcu przez Intel Corp.
Warto wspomnieć o Lam Research
Producenci chipów oraz dostawcy materiałów, w tym Applied Materials