Budweiser Brewing Company APAC (BUD ) będący największa na świecie grupa piwowarską planował wprowadzić na giełdę w Hongkongu swój oddział azjatycki, aby pozyskać nawet do 9,8 mld dolarów na redukcję zadłużenia. Z prospektu emisyjnego wynikało, że kompania mająca ponad 50 marek piw chce sprzedać 1,6 mld akcji w cenie od 40 do 47 dolarów HKD, co dawało wycenę Budweiser Asia w granicach 63,7 mld dolarów.
Firma chce od dawna zmniejszyć dług w wysokości ponad 100 mld dolarów, który powstał w wyniku przejęcia SABMillera w 2016 r. Z danych Refinitiv nawet przy niższej cenie emisyjnej pierwotna oferta publiczna miała być największa w tym roku, przewyższając IPO Ubera (UBER ) na giełdzie w Nowym Jorku, który "zebrał" 8,1 mld dolarów. Zgodnie z planem dokładna cena na debiucie miała zostać ustalona 12 lipca. Anheuser-Busch InBev podał w komunikacie w piątek, że nie przystąpi do planowanego notowania w Hongkongu jednostki Budweiser Brewing Company APAC Ltd. Anulowane IPO to także poważna porażka giełdy w Hongkongu, która miała nadzieję, że aukcja Budweisera pomoże przyciągnąć inne znane międzynarodowe firmy. AB InBev powiedział, że decyzja wynikała z "kilku czynników, w tym panujących warunków rynkowych". Akcje spółki spadły o około 4% na innych parkietach. Rezygnacja, na tle przedłużającej się wojny handlowej między USA a Chinami, nadaje ton dla dużych aukcji w Hongkongu. Budweiser APAC otrzymało oferty na akcje w ramach swojego docelowego asortymentu od funduszy hedgingowych i prywatnych zarządzających majątkiem, ale niektóre duże podmioty, które często mają pierwszeństwo w IPO , przedstawił oferty poniżej 40 HKD za akcję. IPO na giełdach w Hongkongu można wycenić tylko do 10% poniżej docelowego zakresu bez zgody organu regulacyjnego, jeśli ryzyko zostanie oznaczone w prospekcie. Nie zostało to dostatecznie podkreślone w zgłoszeniu Budweisera, więc AB InBev trzymał się mocno ceny 40 HKD, co oznacza, że niektórzy amerykańscy inwestorzy ograniczyli wielkość swoich zamówień.
Przedstawiciele pośredników transakcji, JPMorgan (JPM ) i Morgan Stanley (MS ), spotkali się w Nowym Jorku, aby omówić ceny w czwartek. Zapewnienie wystarczającego popytu ze strony inwestorów długoterminowych okazało się niemożliwe. Zazwyczaj inwestorzy składają zamówienia na więcej akcji niż rzeczywiście zamierzają kupić, aby uzyskać dobrą alokację. Oferty, w których inwestorzy otrzymują więcej niż się spodziewali, często nie kończą się dobrze w dniu debiutu. Wszystkie źródła, które rozmawiały z Reuters, zrobiły to pod warunkiem anonimowości, ponieważ nie były upoważnione do wypowiadania się w tej sprawie.
