Na nowojorskiej giełdzie rok 2021 przechodzi do historii jako najbardziej aktywny rok w sektorze IPO od dwóch dekad pod względem ilości transakcji oraz największych przychodów w historii. W roku naznaczonym pandemią, niepewnością gospodarczą i boomem na akcje, doszło do wielu spektakularnych ofert publicznych.

Na temat minionego roku będzie się pisać w podręcznikach do historii. W ciągu ostatnich 12 miesięcy na giełdowym parkiecie zadebiutowało 397 firm, które sprzedały udziały o łącznej wartości 142,4 miliarda USD. W tej puli znalazło się 27 'miliardowych' ofert, na czele ze start up'em motoryzacyjnym Rivian, który pozyskał prawie 12 miliardów USD, przeprowadzając największe IPO od 2014 roku i piąte największe w historii Wall Street. Ponadto na giełdowy parkiet trafiły m.in. 'chiński Uber' Didi Global, koreański Amazon Coupang czy broker giełdowy znany z aplikacji Robinhood. Innymi słowy urzędnicy SEC, banki organizujące IPO, a potem inwestorzy i traderzy w ubiegłym roku mieli pełne ręce roboty.

Ponadto należy zaznaczyć, że obok tradycyjnych ofert publicznych, eksplodował segment tzw. SPAC (spółek specjalnego przeznaczenia, których zadaniem jest przejęcie innej firmy i wprowadzenie jej na giełdę 'tylnymi drzwiami'), który odnotował 613 transakcji o wartości 144,5 miliarda USD.

Tradycyjnie na liście przeważają firmy z branży farmacji, biotechnologii i opieki zdrowotnej oraz technologii, do których dołączyła szeroka grupa firm oferująca produkty i usługi typowo konsumenckie.

To, co doskonale prezentuje się w statystyce, nie do końca ma przełożenie na prawdziwy rynek. Duża ilość nie idzie w parze z jakością. Chociaż średnie zyski w pierwszym dniu wyniosły 31% w stosunku do ceny z IPO, z uwagi na wysokie ceny początkowe, poprzez słaby handel na rynku wtórnym, większość firm nie była w stanie utrzymać kursów w dłuższym terminie, co przełożyło się na średnią stopę zwrotu z IPO na poziomie -8%. Realną kondycję segmentu doskonale obrazuje wykres Renaissance IPO ETF (IPO  ), który w ubiegłym roku wykazał 20% straty, wobec 20% wzrostu indeksu S&P500 (SPY  ). Największymi wygranymi są tu firmy, które korzystając z koniunktury, drogo sprzedały swoje udziały, a także bankierzy, którzy obsługiwali i pośredniczyli w sprzedaży. Inwestorzy giełdowi nastawieni na dłuższy horyzont czasowy, chcąc nie chcąc zostali długoterminowymi akcjonariuszami.

© Rivian / media.rivian.com

Poniżej przedstawiamy listę spółek, które osiągnęły największą kapitalizację po przeprowadzeniu IPO:

1. Rivian Automotive (RIVN  ) - 66,5 miliarda USD

2. Didi Global (DIDI  ) - 60,96 miliarda USD

3. Coupang (CPNG  )- 60,03 miliarda USD

4. Nubank (NU  ) - 41,5 miliarda USD

5. Robinhood Markets (HOOD  ) - 31,92 miliarda USD

6. UiPath (PATH  ) - 29,27 miliarda USD

7. AppLovin (APP  ) - 28,64 miliarda USD

8. GlobalFoundries (GFS  ) - 26 miliardów USD

9. Full Truck Alliance (YMM  ) - 20,64 miliarda USD

10. Toast (TOST  ) - 20,10 miliarda USD

Na łamach 'Paszportu' bardzo często pisaliśmy o spółkach debiutujących na giełdowym parkiecie: