Wydaje się, że udany debiut Bats Global Markets (BATS ) sprzed dwóch tygodni otworzył drogę do większej aktywności na rynku IPO. Wszystkim trzem spółkom, których debiuty zapowiadaliśmy w zeszłym tygodniu, udało się wprowadzić swoje akcje do obiegu, dzięki czemu pozyskały łącznie 1,3 mld USD. To kwota jest ponad dwa razy większa od łącznej sumy środków zgromadzonych przez debiutantów od początku roku.
Zarówno MGM Growth Properties (MGP ), jak i American Renal Associates (ARA ) uzyskały cenę z górnej części oczekiwanego przedziału, a także były na plusie w dniu debiutu giełdowego. Po raz pierwszy od sierpnia 2015 roku, kiedy to na rynku debiutów zaczęły dominować spadki, mieliśmy do czynienia z sytuację, żeby trzy debiutujące firmy z kolei zanotowały wzrosty. Zdecydowanie istotną rolę mógł tu odegrać stabilny wzrost wartości indeksu S&P, który ostatnio zanotował zwyżkę o 0,5%. Kolejną dobrą wiadomością był spadek wartości indeksu zmienności o 2,6% do 13,3 pkt. Połączenie tych dwóch czynników zapewniło solidną podstawę dla rynku debiutów giełdowych w momencie, gdy zbliża się maj i czerwiec, a zatem miesiące charakteryzujące się wysoką aktywnością na rynku debiutów, w czasie których średnio ponad 15 firm miesięcznie wprowadza swoje akcje do obrotu giełdowego.
Szczegóły:
MGM Growth Properties (MGP ) pozyskała 1,05 mld USD wprowadzając do obrotu 50 mln akcji po kursie 21 USD, czyli po cenie z górnej części przedziału od 18 USD do 21 USD. Był to pierwszy debiut giełdowy o wartości przekraczającej miliard dolarów od czasów debiutu First Data (FDC ) w październiku 2015.
American Renal Associates (ARA ) pozyskała 165 mld USD uzyskując wycenę na poziomie 22 USD po wprowadzeniu do obrotu 7,5 mln akcji. Oczekiwano, że cena akcji osiągnie wartość z przedziału od 20 USD do 23 USD. Był to pierwszy wykup lewarowany od czasów First Data. W dniu debiutu giełdowego wartość akcji wzrosła o 21%.
Kiepskie wyniki SecureWorks (SCWX ) przyciągnęły uwagę mediów. Firma pozyskała jedynie 112 mln USD po tym, jak 8 mln wprowadzonych do obiegu akcji uzyskało cenę 14 USD, a zatem niższą od oczekiwanego przedziału od 15,5 USD do 17,5 USD. Ograniczony entuzjazm ze strony inwestorów może posłużyć jako pobudka dla spółek technologicznych, które tracą pieniądze przygotowując się do wejścia na giełdę.
Nadchodzące debiuty giełdowe:
W tym tygodniu czekają na nas trzy kolejne debiuty, w czasie których firmy planują łącznie pozyskać 638 mln USD. Co ciekawe, każda z tych firm wypłaca dywidendy dla akcjonariuszy.
Red Rock Resorts (RRR ) planuje pozyskać 531 mln USD w czasie debiutu, który będzie pierwszą w tym roku ofertą konsumencką, a także drugą największą ofertą po ofercie kasyna MGM Growth Properties LLC. Warto zaznaczyć, że debiut MGM uwidocznił, jak dużym zainteresowaniem cieszy się odbijający się od dna rynek w Las Vegas, Red Rock może zatem oczekiwać podobnych korzyści. Chociaż obecni właściciele planują zgarnąć całą pulę i przejąć wszystkie przychody z debiutu giełdowego, należy zaznaczyć, że finanse Red Rock świadczą o tym, że firmie udało się skutecznie spłacić długi, a także poprawić marżę zysku od czasu, gdy uniknęła bankructwa w 2011 roku.
Yintech Investment Holdings (YIN ) to największy chiński dostawca usług w dziedzinie handlu towarami, czyli na rynku, który wzrósł o 35% od 2011 roku. Firma chciałaby pozyskać 101 mln USD. Jest rentowna, a także doświadczyła gwałtownego wzrostu, w czasie którego jej przychody nie były zbyt stabilne. Jeśli nigdy wcześniej nie słyszałeś o tym debiucie, głównym tego powodem jest z pewnością fakt, że reklamuje się go wyłącznie w grupie azjatyckich inwestorów.
Global Water Resources (GWRS ), przedsiębiorstwo wodociągów z Arizony o niewielkiej kapitalizacji może wejść w tym tygodniu na giełdę w związku z tym, że stara się refinansować swój kredyt. Jest to debiut, który przesuwano w czasie od stycznia, a także najmniejsza z ofert przedstawionych w tym tygodniu. Firma planuje pozyskać jedynie 6 mln USD.
