Jedno z najczęściej zadawanych mi pytań dotyczy wielkości portfela oraz pozycji. Mówiąc konkretniej, pytanie zwykle zmierza do tego, jaka część portfela powinna być wykorzystywana jednocześnie. Wielu znanych inwestorów twierdzi, że należy zawsze inwestować 100% środków, stale utrzymując pieniądze na rynku. Inni mówią, że dobrą strategią jest utrzymywanie papierów wartościowych i gotówki w stosunku 50/50. Niektórzy uczą nawet, żeby wykorzystywać mniej niż 35% dostępnych środków. Problem w tym, że nie istnieje jedna uniwersalna strategia. Każdy ma inne cele i inną tolerancję ryzyka. Dziś przyjrzymy się kilku różnym typom traderów, żeby znaleźć odpowiedź na to trudne pytanie, która zadowoli jak najwięcej osób.
Najpierw postawmy się w pewnej roli. Załóżmy na przykład, że jesteś day traderem i to twoje jedyne zajęcie. W takim wypadku nie będzie dla ciebie istotne, jaka część twoich środków jest na rynku, ponieważ często wchodzisz i wychodzisz. Z reguły day traderzy patrzą na maksymalną stratę na transakcji i alokują odpowiednią część kapitału w stosunku do ceny wejścia i limitu aktywacji stopa. Jeśli ustalisz ryzyko na 0,20 $ i dopuszczasz stratę 200 $ w najgorszym wypadku, możesz w tej transakcji nabyć 1000 akcji.
Najczęściej o kwestię zaangażowania portfela pytają tak zwani swing traderzy. To osoby, które dość często zmieniają pozycje. Zajmują oni pozycje od kilku dni do kilku tygodni, zwykle nie dłużej. W takim wypadku trudno sugerować inwestowanie 100% kapitału jednocześnie. Najczęściej pytam wtedy, ile możesz mieć otwartych pozycji, a potem sugeruję podział. Powiedzmy, że średnio masz otwarte 10 pozycji jednocześnie. Wtedy możesz rozdzielić pomiędzy nie około 70% środków, a pozostałe 30% zostawić na okazje, kiedy będziesz chciał otworzyć nieco więcej pozycji.
Ostatni typ to inwestor długoterminowy. To osoba, która nie wykazuje dużej aktywności i utrzymuje pozycje przez dłuższy czas. Ten typ tradera może utrzymywać 100% środków na rynku. Jest to związane z faktem, że tacy inwestorzy zwykle regularnie wpłacają dodatkowe środki na rachunek. Najczęściej inwestor długoterminowy wyszukuje kilka pakietów akcji lub ETF-ów, które mu odpowiadają i stopniowo inwestuje w nie coraz więcej. Przy takiej strategii wielu radzi, by inwestować bardzo dużą część środków. Jeśli nie 100%, to niewiele mniej.
Każdy sposób alokacji kapitału jest dobry, jeśli odpowiada twoim potrzebom i tolerancji ryzyka. Nazywam to testem supła. Większości ludzi żołądek skręca się w supeł ze stresu, gdy zainwestują zbyt dużo.
