Analityk BofA Vivek Arya utrzymał rekomendację Kupuj dla Nvidia Corp
Nvidia odnotowała spadek o około 11%, osiągając gorsze wyniki niż SOX i SPX od rekordowego poziomu 950 USD 25 marca po targach GTC, powiedział Arya. Obecna wyprzedaż oznacza 9-krotny spadek akcji Nvidii o ok. 10% lub więcej od czasu premiery ChatGPT pod koniec 2022 roku.
Z fundamentalnego punktu widzenia analityk zwrócił uwagę na obawy inwestorów związane z rosnącą konkurencją i skróceniem czasu realizacji zamówień na akceleratory GPU Nvidii.
Chociaż zawsze istnieje potencjał krótkoterminowej letniej konsolidacji akcji Nvidii, Arya zwrócił uwagę, że dane podstawowe są solidne, a okresy konsolidacji zwykle przygotowują akcje do późniejszych silnych ruchów.
Na początku miesiąca Google należący do Alphabet Inc
Ponieważ Nvidia nie sprzedaje żadnych procesorów firmie Google, Arya nie zwrócił uwagi na żadne konsekwencje dla Nvidii, choć wskazał na bardziej konkurencyjne środowisko dla Intela i AMD.
Nvidia ma również swój procesor do serwerów oparty na architekturze ARM o nazwie Grace, ale jest on dołączany głównie do produktów AI i zazwyczaj nie jest sprzedawany samodzielnie.
Według szacunków Mercury serwery oparte na architekturze ARM miały ok. 7% udziału jednostkowego w procesorach dla centrów danych na koniec roku kalendarzowego 2023, w porównaniu z 3% na początku roku.
Arya podtrzymał swój podstawowy pogląd, że Nvidia będzie nadal dominować na rynku akceleratorów o wartości około 90 mld USD w roku kalendarzowym 2024 (wzrastając do 200 mld USD w roku kalendarzowym 2027) z ponad 75% udziałem, a także z 10-15% udziałem na rynku niestandardowych układów scalonych i pozostałymi 10-15% rozłożonymi na innych sprzedawców.
Produkt Blackwell firmy Nvidia cechujący się wysoką wydajnością szkoleniową i wnioskowania oraz silna obecność Nvidii w przedsiębiorstwach sprawiają, że Arya jest bardziej przekonany o zdolności firmy do utrzymania / zwiększenia swojego udziału.
Cena akcji Nvidii wzrosła o 214% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na akcje za pośrednictwem VanEck Semiconductor ETF
