Reddit Inc. (RDDT  ) właśnie dostał kciuki w górę od Morgan Stanley, a analityk Brian Nowak podniósł ocenę akcji do "przeważaj" i wyznaczył odważną cenę docelową 200 USD. Wskazuje to na 23% wzrost - ale prawdziwy optymizm tkwi w potencjalnym wzroście o 85% w ramach byczego scenariusza firmy.

Nowak nie przebierał w słowach: "Uważamy, że RDDT ma jeszcze przed sobą okres najlepszego w swojej branży zaangażowania, monetyzacji i EBITDA". To nowe przekonanie wynika z agresywnego wdrażania przez Reddita inicjatyw związanych z zaangażowaniem i reklamą.

Według Nowaka platforma "szybko realizuje swoje inicjatywy w zakresie zaangażowania i reklamy", napędzając ponadprzeciętny wzrost liczby użytkowników i przychodów.

Skupienie się Reddita na sześciu inicjatywach dotyczących zaangażowania i siedmiu innowacjach reklamowych przygotowuje grunt pod gwałtowny wzrost. Wykorzystanie przez platformę uczenia maszynowego w celu poprawy trafności i odkrywania treści już doprowadziło do 20% wzrostu dziennej liczby aktywnych użytkowników (DAU) w porównaniu z początkowymi prognozami na 2024 rok.

Patrząc w przyszłość, Morgan Stanley przewiduje 13% złożoną roczną stopę wzrostu (CAGR) liczby użytkowników w latach 2024-2027.

Jeśli chodzi o reklamę, postępy Reddita odzwierciedlają strategie stosowane przez gigantów, takich jak Meta Platforms Inc META i Google firmy Alphabet Inc (GOOGL  ) (GOOG  ).

"Ceny jednostek reklamowych RDDT w USA są nadal o ponad 50% niższe niż w przypadku innych firm, a liczba reklam w USA jest o ponad 40% niższa" - powiedział Nowak, co pozostawia wiele miejsca na rozwój. W miarę jak reklamodawcy wdrażają nowe zautomatyzowane narzędzia Reddita i funkcje zakupowe, przychody z reklam mogą rosnąć w tempie 33% CAGR na całym świecie do 2027 r. - nawet sześciokrotnie szybciej niż w przypadku innych firm.

Hossa na akcjach Reddita: cel 300 USD na horyzoncie

Morgan Stanley przewiduje, że Reddit wykorzysta uczenie maszynowe i wyszukiwanie na platformie, aby odblokować jeszcze większy potencjał monetyzacji. Ulepszone możliwości wyszukiwania mogą zwiększyć zaangażowanie i utorować drogę dla produktu reklamowego opartego na wyszukiwaniu do 2026 roku.

Zgodnie z tym scenariuszem EBITDA Reddita może wzrosnąć do 1,4 mld USD, podnosząc cenę akcji do oszałamiającego poziomu 300 USD.

Uwagi

Pomimo optymizmu, Nowak dostrzega ryzyko: "Konkurencja utrzymuje się na wysokim poziomie" ze strony takich gigantów jak Meta, Google i Amazon.com Inc (AMZN  ). Wolniejszy wzrost liczby użytkowników lub przychodów może również wpłynąć na wycenę, potencjalnie doprowadzając akcje do poziomu 105 USD.

W miarę jak Reddit wyostrza swoje narzędzia do angażowania i reklamy, Wall Street będzie uważnie obserwować spółkę. Biorąc pod uwagę cel Morgan Stanley na poziomie 200 USD, pytanie brzmi: czy Reddit stanie się kolejnym tytanem technologii reklamowych?