Na ten tydzień dziewięć firmy zaplanowało swoje debiuty o łącznej wartości jednego miliarda dolarów. Internetowa spółka kredytów hipotecznych loanDepot, a także dostawca oprogramowania edukacyjnego Instructure wyróżniają się na tle innych firm. Na rynku debiutów pojawią się również cztery średnie i duże firmy z sektora biotechnologii oraz jeden bank regionalny. Ostatnie na tej liście będą firmy, którym nie udało się zadebiutować w minionym tygodniu.Rynek debiutów giełdowych nieco się ostatnio poprawił. Jak wynika z badań analityków debiutów, debiuty z ostatnich 90 dni przyniosły średnio zwrot +8% w tym +0,1% w handlu po pierwszym dniu, w porównaniu do -2% i -14% odnotowanych średnio dla wszystkich umów z 2015. Na dodatek stabilność rynku (mierzona wskaźnikiem VIX) pozwala debiutom na nowe możliwości. Należy pamiętać, że inwestorzy rynku debiutów interesują się wyłącznie tymi debiutami, które oferują im wygodny upust cenowy. W tym tygodniu możemy spodziewać się większej liczby ofert, w tym debiutu Match Group (MTCH ).
Największym debiutem tygodnia jest loanDepot (LDI ), który zamierza zebrać 510 milionów dolarów (więcej niż wszystkie debiuty giełdowe w tym tygodniu). Szybko rozwijające się loanDepot, firma prowadzona przez weterana tego przemysłu Anthony'ego Hsieha, jest drugim co do wielkości niebankowym i bezpośrednim inicjatorem hipotecznym w USA. Dzięki ostatnio prowadzonym pożyczkom internetowym firma uplasowała się na pozycji pomiędzy tradycyjnymi dostawcami hipoteki (np. PennyMac) i internetowymi pożyczkodawcami jak LendingClub (LC ). Odkryliśmy, że równie prężnie się rozwijający internetowy pożyczkodawca Live Oak Bancshares (LOB ) zadebiutował w lipcu i w dniu debiutu zanotował 12% zwyżkę, ale obecnie jest jedynym bankiem, który w tym roku notuje tylko minusowy przychód.
Instructure (INST ), wspierany przez kapitał venture, zamierza konkurować z liderem sektoru Blackboard w dostarczaniu oprogramowania do zarządzania nauczaniem do szkół i korporacji. Szybko rozwijająca się firma chwali się wyjątkowymi wynikami sprzedażowymi, 70% margines brutto i 1600 klientów w tym Harvard, Upenn i Tesla. Inwestorzy powinni zwrócić uwagę na pewien fakt związany z tym debiutem - rentowność spółki to kwestia dopiero kolejnych lat, a jej produkt skierowany do korporacji nie jest sprawdzony. Dalsza analiza pozwala na stwierdzenie, że inwestycja w ten debiut może oznaczać stratę pieniędzy.
Jak wynika z badań analityków rynku debiutów, 7 z 10 firm biotechnologicznych, które weszły na giełdę od 1 października, wykazały brak lub negatywne zwroty pierwszego dnia pomimo wyceny prawie 30% poniżej oryginalnego punktu środkowego. Firma biotechnologiczna GenSight (GNST ) opóźniła swój debiut w zeszłym tygodniu pierwszy raz od lipca.
Największą w tym tygodniu spółką sektora opieki medycznej jest firma biotechnologiczna Mesoblast (MESO ), która zajmuje się rozwojem terapii odnawialnych opierających się na dorosłych komórkach macierzystych. Obecna na australijskiej giełdzie spółka posiada trzy leki w późnym etapie testów i współpracuje z Tevą i Celgene. Docelowy kapitał rynkowy w wysokości 885 milionów dolarów sprawia, że jest to największy debiut biotechnologiczny w USA od lipcowego debiutu NantKwest (NK ). Po przełożeniu swojego lutowego debiutu giełdowego, Advanced Accelerator Applications (AAAP ) powróciło z większą wartością (617 milionów dolarów) i nowymi wynikami dotyczącymi czołowego leku Lutathera. W przeciwieństwie do innych debiutów sektora opieki zdrowotnej, AAAP odnotowuje przychód produktowy ze swojego biznesu diagnostyki obrazowej. Voyager Therapeutics (VYGR ) to dobrze dofinansowana firma biotechnologiczna (169 milionów dolarów w gotówce przed debiutem) zajmująca się rozwojem terapii genowej w leczeniu zaawansowanego stadium choroby Parkinsona. WAVE Life Sciences (WVE ) to młoda firma biotechnologiczna wspierana przez RA Capital. Kapitał rynkowy wszystkich tych debiutów wyniesie ponad 400 milionów dolarów.
Środkowozachodni bank komercyjny Equity Bancshares (EQBK ) zamierza zebrać 41 milionów dolarów z kapitałem rynkowym 183 milionów dolarów. Debiuty wszystkich tradycyjnych regionalnych banków zadebiutowały powyżej ceny ofertowej i średnim zyskiem +21%.
Na koniec warto wspomnieć, że Sole Elite Group (SOLE ) widnieje w kalendarzu debiutów od dwóch miesięcy, ale w ostatnim tygodniu rentowny chiński producent zmniejszył swój zakres i dodał gwarancje, co może oznaczać, że niedługo wejdzie na giełdę.
