Wszyscy znamy indeksy S&P 500 i Nasdaq 100. Jeśli weźmiemy pod uwagę pozycję długą, są niezwykle popularnymi instrumentami bazowymi dla rynkowych funduszy ETF, takich jak SPY -- S&P 500 ETF (SPY  ), a także QQQ -- Nasdaq 100 ETF (QQQ  ). Oba indeksy są świetnymi produktami do inwestowania zgodnie z kierunkiem rozwoju rynku, głównie ze względu na ich dużą płynność. Jest to niezwykle ważne, ponieważ fundusze ETF różnią się właśnie płynnością. A co jeśli pod uwagę weźmiemy pozycję krótką (przyjmując założenie, że na rynku dojdzie do spadku)? Na rachunku zabezpieczającym (ang. margin account) możemy, po prostu, dokonać krótkiej sprzedaży jednostek udziału w funduszach SPY lub QQQ (QQQ  ). To jedna z najbardziej typowych strategii. Co jednak, jeśli nie chcemy mieć rachunku zabezpieczającego lub rachunku lokacyjnego z ograniczonym dostępem (ang. restricted account), takiego jak IRA? Bez rachunku zabezpieczającego dom maklerski nie pozwoli nam na wykonanie krótkiej sprzedaży papierów wartościowych. Na szczęście, firmy inwestycyjne, które stworzyły fundusze ETF, pomyślały o tym.Przyjrzymy się teraz rynkowym funduszom ETF. Jeśli chcesz dokonać krótkiej sprzedaży S&P 500 do dyspozycji jest kilka odwrotnych funduszy ETF (ang. inverse ETF), których jednostki możesz kupić. Omówmy najpierw sposób działania odwrotnego funduszu ETF. Odwrotny fundusz ETF to koszyk produktów, które zostaną przez firmę sprzedane w ramach transakcji krótkiej sprzedaży (mówiąc bardzo ogólnie). Jeśli na rynku wystąpi spadek, wzrośnie wartość funduszu ETF. Oznacza to, że wartość funduszu odwrotnego wzrasta, jeśli wartość rynku spada. Dla przykładu, przyjrzyjmy się symbolowi SH. Ten produkt zachowuje się w sposób odwrotny do indeksu S&P 500. Jeśli indeks S&P 500 wzrośnie o 1%, SH spadnie o 1%. Twój rachunek inwestycyjny pozwala na to, ponieważ nadal masz dostępne środki, nie potrzebny jest żaden depozyt zabezpieczający i wszyscy są zadowoleni. Również dla indeksu Nasdaq 100 istnieje wiele odwrotnych funduszy ETF, takich jak QID (QID  ) oraz SQQQ (SQQQ  ). Nie ma dwóch jednakowych funduszy ETF, dlatego też zawsze trzeba zwracać uwagę na dwie kwestie:

1. Płynność - nie wszystkie jednostki uczestnictwa w funduszach ETF są łatwo zbywalne. Wszystko dlatego, że istnieje tak wiele alternatyw. Aby upewnić się, że obracamy płynnymi jednostkami uczestnictwa, powinniśmy wybierać właśnie te, które mają największy wolumen obrotów (Wszystkie z omówionych dzisiaj przykładów mają wysokie wolumeny).
2. Lewarowanie - niektóre fundusze ETF są lewarowane. Oznacza to, że naśladują zachowanie instrumentu bazowego, przy czym zmiany ich wartości są zwielokrotnione w stosunku do zmian instrumentu bazowego. Dla przykładu, wartość funduszu QID (QID  ) jest podwojoną odwrotnością wartości indeksu Nasdaq 100. Fundusz (SQQQ  ) będzie przemrażał odwrotną wartość tego indeksu przez trzy. Ogólnie rzecz biorąc, jeśli QQQ (QQQ  ) jest 1% na plusie, QID (SQQQ  ) będzie 2% na minusie, SQQQ (SQQQ  ) natomiast - 3% na minusie. Dlatego też musisz się upewnić, że wybrałeś fundusz ETF odpowiadający Twojemu celowi.