Analitycy Bank of America stwierdzili, że Rezerwa Federalna wznowi podwyżki stóp procentowych w grudniu 2023 r., po okresie "obserwacji".
W komentarzu opublikowanym w piątek zespół kierowany przez ekonomistę Michaela Gapena stwierdził, że nie spodziewa się już podwyżki stóp procentowych w listopadzie. Zamiast tego uważają, że decydenci prawdopodobnie zdecydują się na ostatnią podwyżkę na ostatnim posiedzeniu w tym roku.
Bank of America podkreślił, że trzy najważniejsze miesięczne wskaźniki ekonomiczne - raport o zatrudnieniu, wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) i sprzedaż detaliczna - wszystkie przekroczyły oczekiwania w zeszłym miesiącu, co wspiera prognozę dalszej podwyżki stóp procentowych.
Gospodarka Stanów Zjednoczonych "znacznie przewyższa oczekiwania"
"Gospodarka przewyższa oczekiwania. I to znacznie" - napisał BofA. Według jego szacunków, wzrost PKB w USA ma osiągnąć w trzecim kwartale 4,5% w ujęciu rocznym, nieco powyżej 4,4% przewidywanych przez konsensus ekonomistów.
Podczas czwartkowego wystąpienia prezesa Fed Jerome'a Powella na spotkaniu zorganizowanym przez Economic Club of New York, wspomniał on o "dodatkowych" dowodach na silny wzrost lub napięty rynek pracy, które uzasadniałyby dalsze podwyżki stóp procentowych. Tymczasem członek Rady Gubernatorów Fed, Christopher Waller, jednoznacznie wyraził zaniepokojenie ryzykiem ponownego przyspieszenia inflacji na rynku nieruchomości.
Zasadniczo zarówno Powell, jak i Waller pozostawili otwarte drzwi dla kolejnej podwyżki stóp procentowych, która według Bank of America może nastąpić już w grudniu.
Według narzędzia FedWatch firmy CME Group Inc. rynki przypisują tylko 25% szans na podwyżkę stóp procentowych Fed w grudniu, co podkreśla kontrariańskie stanowisko Bank of America.
Jednym z czynników, który może potencjalnie opóźnić ostateczną podwyżkę stóp procentowych do 2024 r., jest potencjalne zamknięcie rządu w połączeniu z przedłużającym się strajkiem UAW. Zamknięcie rządu może zakłócić dostępność danych przed grudniowym posiedzeniem, przez co jest mało prawdopodobne, aby Fed podniósł stopy bez odpowiednich informacji.
Bank of America spodziewa się, że pierwsza obniżka stóp procentowych nastąpi w czerwcu 2024 r., z kwartalnymi obniżkami stopy procentowej o 25 punktów bazowych, łącznie 75 punktów bazowych obniżek stóp procentowych w 2024 r. i 100 punktów bazowych obniżek w 2025 r.
Jeśli chodzi o prognozy banku dotyczące rentowności obligacji skarbowych, BofA przewiduje, że 10-letnie obligacje skarbowe, śledzone przez US 10-Year Treasury Note ETF
