W roku, w którym doszło do załamania rynków finansowych i gospodarek na całym świecie, firmy amerykańskie i ich najwięksi udziałowcy zebrali rekordową sumę 435 miliardów dolarów ze sprzedaży akcji.
W roku, w którym doszło do załamania rynków finansowych i gospodarek na całym świecie, firmy amerykańskie i ich najwięksi udziałowcy zebrali rekordową sumę 435 miliardów dolarów ze sprzedaży akcji.
Ponad 70 zagranicznych firm zostało w tym roku upublicznionych w Stanach Zjednoczonych, pozyskując ponad 21 miliardów dolarów - najwięcej od 2014 roku. Większość z tych przychodów pochodziła z debiutów w Chinach, pomimo kongresowych działań mających na celu wzmocnienie kontroli regulacyjnej. Morgan Stanley (NYSE: MS) i Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS) prowadziły większość działalności ofert publicznych w tym roku, każdemu z nich przypisuje się ponad 10% udział w tradycyjnym rynku IPO. Na Wall Street nastąpił gwałtowny wzrost notowań spółek celowych - lub spółek SPAC - które stały się gorącym obszarem rynku jako sposób na uniknięcie kosztownego i czasochłonnego procesu pierwszej oferty publicznej. Zamiast tego sprzedają oni akcje spółki, która nie prowadzi działalności operacyjnej, obiecując, że w ciągu dwóch lat wykorzystają te pieniądze na zakup prywatnej spółki. Credit Suisse Group (NYSE: CS )i Citigroup (NYSE: C) zajęły się w tym roku większością tych emisji. Ponad 240 spółek SPAC zostało w tym roku upublicznionych w Stanach Zjednoczonych, pozyskując 81 mld USD na potencjalne przejęcia. Chociaż z tego sektora wyszły pewne udane fuzje - takie jak Nikola Inc. (NASDAQ: NKLA) i DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG) - te debiuty na ogół nie przyniosły oczekiwanych rezultatów. Spółki SPAC kosztują średnio około 15% powyżej swoich cen IPO.
To znacznie więcej niż poprzedni wysoki poziom 279 mld dolarów ustalony w 2014 roku, według danych przygotowanych przez Bloomberga. Ten nieoczekiwany wzrost pokazuje, jak emitenci dramatycznie zwrócili się w stronę rynków kapitałowych w obliczu bardzo trudnej sytuacji w gospodarce. Około jedna czwarta tegorocznych emisji pochodziła z tradycyjnych wstępnych ofert publicznych, które przyniosły rekordową sumę 100 mld dolarów - najwięcej w historii, nie licząc wpływu masowego debiutu Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE: BABA) w 2014 roku. W porównaniu do lat ubiegłych, największe IPO przyniosły również jedne z najlepszych zysków w 2020 roku. Świeżo wyemitowane akcje, takie jak Snowflake Inc. (NYSE: SNOW), Airbnb Inc. (NASDAQ: ABNB) i Unity Software Inc. (NYSE: U) gwałtownie wzrosły, gdy inwestorzy spojrzeli ponad ekonomiczną, polityczną i korporacyjną niepewność zysków. Firmy, które pozyskały ponad 1 mld dolarów, kosztują 81% powyżej średniej ceny ofertowej, wyprzedzając mniejsze debiuty.
To znacznie więcej niż poprzedni wysoki poziom 279 mld dolarów ustalony w 2014 roku, według danych przygotowanych przez Bloomberga. Ten nieoczekiwany wzrost pokazuje, jak emitenci dramatycznie zwrócili się w stronę rynków kapitałowych w obliczu bardzo trudnej sytuacji w gospodarce. Około jedna czwarta tegorocznych emisji pochodziła z tradycyjnych wstępnych ofert publicznych, które przyniosły rekordową sumę 100 mld dolarów - najwięcej w historii, nie licząc wpływu masowego debiutu Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE: BABA) w 2014 roku. W porównaniu do lat ubiegłych, największe IPO przyniosły również jedne z najlepszych zysków w 2020 roku. Świeżo wyemitowane akcje, takie jak Snowflake Inc. (NYSE: SNOW), Airbnb Inc. (NASDAQ: ABNB) i Unity Software Inc. (NYSE: U) gwałtownie wzrosły, gdy inwestorzy spojrzeli ponad ekonomiczną, polityczną i korporacyjną niepewność zysków. Firmy, które pozyskały ponad 1 mld dolarów, kosztują 81% powyżej średniej ceny ofertowej, wyprzedzając mniejsze debiuty.
"To, co widzimy, to transakcje często przekraczające podstawową wartość", powiedział Paul Abrahimzadeh, współkierownik rynków kapitałowych w Ameryce Północnej w Citigroup Inc. (NYSE: C). "Rekordowo wysokie mnożniki wzrostu są bezpośrednio związane z niższymi cenami akcji. Wszystko, co rośnie w warunkach niskiego wzrostu, dostaje ogromną premię". Podczas gdy spółki technologiczne przyciągnęły uwagę inwestorów, to właśnie branża biotechnologiczna zyskała najwięcej gotówki w porównaniu do innych branż. Ponad 100 emisji w tym sektorze zebrało w tym roku około 23 mld dolarów, a w następnej kolejności są dopiero spółki technologiczne z 19 mld dolarów, jak wynika z danych opracowanych przez Bloomberga.
"To, co widzimy, to transakcje często przekraczające podstawową wartość", powiedział Paul Abrahimzadeh, współkierownik rynków kapitałowych w Ameryce Północnej w Citigroup Inc. (NYSE: C). "Rekordowo wysokie mnożniki wzrostu są bezpośrednio związane z niższymi cenami akcji. Wszystko, co rośnie w warunkach niskiego wzrostu, dostaje ogromną premię". Podczas gdy spółki technologiczne przyciągnęły uwagę inwestorów, to właśnie branża biotechnologiczna zyskała najwięcej gotówki w porównaniu do innych branż. Ponad 100 emisji w tym sektorze zebrało w tym roku około 23 mld dolarów, a w następnej kolejności są dopiero spółki technologiczne z 19 mld dolarów, jak wynika z danych opracowanych przez Bloomberga.
Podczas gdy rok 2020 był rekordowy dla IPO, przedsiębiorstwa, które były już publiczne, również skorzystały z popytu. Zebrane w wyniku tych transakcji 260 miliardów dolarów to najwięcej w historii. Podczas gdy emitenci dotknięci pandemią, tacy jak linie lotnicze i operatorzy statków wycieczkowych, zebrali gotówkę, aby utrzymać się na powierzchni, inwestorzy mieli mnóstwo motywacji do finansowania tych transakcji. Branża biotechnologiczna również przyciągnęła największą część tegorocznych zysków, pozyskując około 63 mld dolarów, jak na przykład sprzedaż akcji przez Moderna Inc. (NASDAQ: MRNA) w maju w celu sfinansowania swojego badania na szczepionkę przeciwko koronawirusowi. Goldman Sachs, JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM), Morgan Stanley i Bank of America Corp. (NYSE: BAC) okazały się być najlepszymi bankami w ofercie wtórnej.
Ponad 70 zagranicznych firm zostało w tym roku upublicznionych w Stanach Zjednoczonych, pozyskując ponad 21 miliardów dolarów - najwięcej od 2014 roku. Większość z tych przychodów pochodziła z debiutów w Chinach, pomimo kongresowych działań mających na celu wzmocnienie kontroli regulacyjnej. Morgan Stanley (NYSE: MS) i Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS) prowadziły większość działalności ofert publicznych w tym roku, każdemu z nich przypisuje się ponad 10% udział w tradycyjnym rynku IPO. Na Wall Street nastąpił gwałtowny wzrost notowań spółek celowych - lub spółek SPAC - które stały się gorącym obszarem rynku jako sposób na uniknięcie kosztownego i czasochłonnego procesu pierwszej oferty publicznej. Zamiast tego sprzedają oni akcje spółki, która nie prowadzi działalności operacyjnej, obiecując, że w ciągu dwóch lat wykorzystają te pieniądze na zakup prywatnej spółki. Credit Suisse Group (NYSE: CS )i Citigroup (NYSE: C) zajęły się w tym roku większością tych emisji. Ponad 240 spółek SPAC zostało w tym roku upublicznionych w Stanach Zjednoczonych, pozyskując 81 mld USD na potencjalne przejęcia. Chociaż z tego sektora wyszły pewne udane fuzje - takie jak Nikola Inc. (NASDAQ: NKLA) i DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG) - te debiuty na ogół nie przyniosły oczekiwanych rezultatów. Spółki SPAC kosztują średnio około 15% powyżej swoich cen IPO.
Ponad 70 zagranicznych firm zostało w tym roku upublicznionych w Stanach Zjednoczonych, pozyskując ponad 21 miliardów dolarów - najwięcej od 2014 roku. Większość z tych przychodów pochodziła z debiutów w Chinach, pomimo kongresowych działań mających na celu wzmocnienie kontroli regulacyjnej. Morgan Stanley (NYSE: MS) i Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS) prowadziły większość działalności ofert publicznych w tym roku, każdemu z nich przypisuje się ponad 10% udział w tradycyjnym rynku IPO. Na Wall Street nastąpił gwałtowny wzrost notowań spółek celowych - lub spółek SPAC - które stały się gorącym obszarem rynku jako sposób na uniknięcie kosztownego i czasochłonnego procesu pierwszej oferty publicznej. Zamiast tego sprzedają oni akcje spółki, która nie prowadzi działalności operacyjnej, obiecując, że w ciągu dwóch lat wykorzystają te pieniądze na zakup prywatnej spółki. Credit Suisse Group (NYSE: CS )i Citigroup (NYSE: C) zajęły się w tym roku większością tych emisji. Ponad 240 spółek SPAC zostało w tym roku upublicznionych w Stanach Zjednoczonych, pozyskując 81 mld USD na potencjalne przejęcia. Chociaż z tego sektora wyszły pewne udane fuzje - takie jak Nikola Inc. (NASDAQ: NKLA) i DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG) - te debiuty na ogół nie przyniosły oczekiwanych rezultatów. Spółki SPAC kosztują średnio około 15% powyżej swoich cen IPO.
Podczas gdy firmy korzystały z tradycyjnych IPO dla SPAC, znalazły inne sposoby na kreatywność dla firm, które były już publiczne. Na przykład, Carnival Corp (NYSE: CCL) i United Airlines Holdings Inc. (NASDAQ: UAL) ogłosiły jedne z największych programów na rynku w historii. Transakcje te pozwoliły firmom na wykorzystanie byczych ofert inwestorów detalicznych poprzez sprzedaż akcji bezpośrednio na otwartym rynku. Rok ten okazał się najbardziej pracowitym rokiem w historii tych programów.
Podczas gdy rok 2020 był rekordowy dla IPO, przedsiębiorstwa, które były już publiczne, również skorzystały z popytu. Zebrane w wyniku tych transakcji 260 miliardów dolarów to najwięcej w historii. Podczas gdy emitenci dotknięci pandemią, tacy jak linie lotnicze i operatorzy statków wycieczkowych, zebrali gotówkę, aby utrzymać się na powierzchni, inwestorzy mieli mnóstwo motywacji do finansowania tych transakcji. Branża biotechnologiczna również przyciągnęła największą część tegorocznych zysków, pozyskując około 63 mld dolarów, jak na przykład sprzedaż akcji przez Moderna Inc. (NASDAQ: MRNA) w maju w celu sfinansowania swojego badania na szczepionkę przeciwko koronawirusowi. Goldman Sachs, JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM), Morgan Stanley i Bank of America Corp. (NYSE: BAC) okazały się być najlepszymi bankami w ofercie wtórnej.
Podczas gdy rok 2020 był rekordowy dla IPO, przedsiębiorstwa, które były już publiczne, również skorzystały z popytu. Zebrane w wyniku tych transakcji 260 miliardów dolarów to najwięcej w historii. Podczas gdy emitenci dotknięci pandemią, tacy jak linie lotnicze i operatorzy statków wycieczkowych, zebrali gotówkę, aby utrzymać się na powierzchni, inwestorzy mieli mnóstwo motywacji do finansowania tych transakcji. Branża biotechnologiczna również przyciągnęła największą część tegorocznych zysków, pozyskując około 63 mld dolarów, jak na przykład sprzedaż akcji przez Moderna Inc. (NASDAQ: MRNA) w maju w celu sfinansowania swojego badania na szczepionkę przeciwko koronawirusowi. Goldman Sachs, JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM), Morgan Stanley i Bank of America Corp. (NYSE: BAC) okazały się być najlepszymi bankami w ofercie wtórnej.
Firmy ogłaszały na rynku programy sprzedaży akcji w rekordowym tempie. Kolejną niekonwencjonalną strategią, która zyskała na popularności jest zarejestrowana oferta bezpośrednia. Sprzedaż ta, która również w tym roku osiągnęła rekordowy poziom, pozwala emitentom na pominięcie zatrudniania ubezpieczycieli. Typowo zarezerwowana dla najmniejszej z ofert, w 2020 r. struktura transakcji została przyjęta dla większych firm, takich jak Carnival, Carvana Co. (NYSE: CVNA) i BeiGene Ltd. (NASDAQ: BGNE), które w tym roku osiągnęły rekordowy poziom sprzedaży.
Podczas gdy firmy korzystały z tradycyjnych IPO dla SPAC, znalazły inne sposoby na kreatywność dla firm, które były już publiczne. Na przykład, Carnival Corp (NYSE: CCL) i United Airlines Holdings Inc. (NASDAQ: UAL) ogłosiły jedne z największych programów na rynku w historii. Transakcje te pozwoliły firmom na wykorzystanie byczych ofert inwestorów detalicznych poprzez sprzedaż akcji bezpośrednio na otwartym rynku. Rok ten okazał się najbardziej pracowitym rokiem w historii tych programów.
Był to również ogromny rok pod względem emisji akcji. Według rankingów Bloomberga, w Stanach Zjednoczonych sprzedano ponad 100 mld USD obligacji zamiennych na akcje, co oznacza około dwukrotny wzrost wolumenu w 2019 roku. Korzystne warunki transakcji i niskie stopy procentowe przyczyniły się do wzrostu popularności obligacji. Goldman Sachs, JPMorgan i BofA były głównymi ubezpieczycielami amerykańskich emisji powiązanych z akcjami w tym roku.
Podczas gdy firmy korzystały z tradycyjnych IPO dla SPAC, znalazły inne sposoby na kreatywność dla firm, które były już publiczne. Na przykład, Carnival Corp (NYSE: CCL) i United Airlines Holdings Inc. (NASDAQ: UAL) ogłosiły jedne z największych programów na rynku w historii. Transakcje te pozwoliły firmom na wykorzystanie byczych ofert inwestorów detalicznych poprzez sprzedaż akcji bezpośrednio na otwartym rynku. Rok ten okazał się najbardziej pracowitym rokiem w historii tych programów.
Firmy ogłaszały na rynku programy sprzedaży akcji w rekordowym tempie. Kolejną niekonwencjonalną strategią, która zyskała na popularności jest zarejestrowana oferta bezpośrednia. Sprzedaż ta, która również w tym roku osiągnęła rekordowy poziom, pozwala emitentom na pominięcie zatrudniania ubezpieczycieli. Typowo zarezerwowana dla najmniejszej z ofert, w 2020 r. struktura transakcji została przyjęta dla większych firm, takich jak Carnival, Carvana Co. (NYSE: CVNA) i BeiGene Ltd. (NASDAQ: BGNE), które w tym roku osiągnęły rekordowy poziom sprzedaży.
Firmy ogłaszały na rynku programy sprzedaży akcji w rekordowym tempie. Kolejną niekonwencjonalną strategią, która zyskała na popularności jest zarejestrowana oferta bezpośrednia. Sprzedaż ta, która również w tym roku osiągnęła rekordowy poziom, pozwala emitentom na pominięcie zatrudniania ubezpieczycieli. Typowo zarezerwowana dla najmniejszej z ofert, w 2020 r. struktura transakcji została przyjęta dla większych firm, takich jak Carnival, Carvana Co. (NYSE: CVNA) i BeiGene Ltd. (NASDAQ: BGNE), które w tym roku osiągnęły rekordowy poziom sprzedaży.
Był to również ogromny rok pod względem emisji akcji. Według rankingów Bloomberga, w Stanach Zjednoczonych sprzedano ponad 100 mld USD obligacji zamiennych na akcje, co oznacza około dwukrotny wzrost wolumenu w 2019 roku. Korzystne warunki transakcji i niskie stopy procentowe przyczyniły się do wzrostu popularności obligacji. Goldman Sachs, JPMorgan i BofA były głównymi ubezpieczycielami amerykańskich emisji powiązanych z akcjami w tym roku.
Był to również ogromny rok pod względem emisji akcji. Według rankingów Bloomberga, w Stanach Zjednoczonych sprzedano ponad 100 mld USD obligacji zamiennych na akcje, co oznacza około dwukrotny wzrost wolumenu w 2019 roku. Korzystne warunki transakcji i niskie stopy procentowe przyczyniły się do wzrostu popularności obligacji. Goldman Sachs, JPMorgan i BofA były głównymi ubezpieczycielami amerykańskich emisji powiązanych z akcjami w tym roku.