Firma z siedzibą St. Louis w stanie Missouri, czerpie korzyści z trendów konsumenckich sprzyjających "wygodnemu odżywianiu". Jest ukierunkowana na światowy rynek o wartości 32,7 mld USD, oferując suplementy diety dla sportowców. BellRing Brands (NYSE:BRBR) zadebiutuje na głównym parkiecie w tym tygodniu.
W zasadzie IPO BellRing Brands to wydzielenie nowego podmiotu ze spółki macierzystej (tzw. spin-off) Post Holdings (NYSE:POST). BellRing, został założony w 2019 roku i kontynuuje działalność Active Holdings Post Holdings. Marki BellRing obejmują Premier Protein, PowerBar, Joint Juice, Supreme Protein i Dymatize, dystrybuowane najczęściej poprzez sieci klubów sportowych, apteki, sklepy specjalistyczne czy eCommerce oraz media społecznościowe.
Firma działa na konkurencyjnym, ale wzrastającym rynku. Według raportu od Allied Market Research w 2016 r. prognozuje się, że do 2022 r. Globalny rynek odżywiania sportowego osiągnie wartość 44 mld USD, przy wzroście CAGR wynoszącym 7,8% w latach 2016-2022. Głównymi czynnikami wpływającymi na prognozowany wzrost rynku jest zmiana stylu życia społeczeństwa, a także zmieniające się trendy wśród sportowców rekreacyjnych, którzy coraz częściej interesują się zdrowym odżywianiem oraz zdrowym trybem życia. Rynek suplementów diety jest bardzo konkurencyjny i rozdrobniony, ponieważ koszty wejścia dla innych podmiotów nie są wygórowane, podobne produkty oferują m.in. Coca-Cola Company (NYSE:KO), Abbott Nutrition (NYSE:ABT), PepsiCo (NASDAQ:PEP), GNC Holdings (NYSE:GNC) czy GlaxoSmithKline (NYSE:GSK).
W 2017 r. firma odnotowała sprzedaż w wysokości 713 mln USD, w 2018 roku 827,5 mln USD (rok obrotowy), a do 30 czerwca br., wypracowała przychód 639,9 mln USD. Wzrost przychodów spowolnił do 5% w pierwszej połowie 2019 roku z 16% r/r, ale marża brutto i marża EBITDA poprawiły się o ponad 3 punkty, odpowiednio do 37% i 24%. Działalność jest w pełni rentowna i ustabilizowana.
W ramach IPO spółka planuje pozyskać kwotę rzędu 525 mln USD, oferując 30 mln akcji po średniej cenie 17,5 USD. Jeśli IPO zakończy się sukcesem, firma będzie warta około 2,2 mld USD. Środki pozyskane od inwestorów mają być wykorzystane głównie na pokrycie zobowiązań wobec macierzystego Post Holdings. Debiut na głównym parkiecie w Nowym Jorku przewidziano na czwartek.