Czy istnieje strategia, którą można zastosować w przypadku przejęcia spółki? Day traderzy zwykle zaczynają interesować się akcjami przejmowanego przedsiębiorstwa w momencie, gdy znana jest cena transakcji lub przynajmniej cena ofertowa. Z reguły kurs akcji waha się wówczas tuż poniżej ceny ofertowej. Umożliwia to daytraderowi wykorzystanie strategii scalpingu, polegającej na zawieraniu dużej liczby krótkoterminowych transakcji przynoszących niewielki zysk.
Pozostali inwestorzy zwykle unikają akcji przejmowanych spółek. Jeśli znana jest cena transakcji, np. 50 dolarów za akcję, kurs instrumentu z reguły utrzymuje się nieco poniżej tej wartości, dopóki nie pojawi się więcej informacji. Jeżeli inna spółka zaoferuje wyższą cenę, cena wzrośnie do tego poziomu. Jeśli zatem ktoś złoży ofertę w wysokości 55 dolarów za akcję, należy się spodziewać, że kurs pójdzie w górę, zatrzymując się tuż poniżej 55 dolarów.
Z kolei inwestorzy handlujący opcjami stosują w dniu ogłoszenia transakcji strategię buy write, zwaną również strategią covered call. Jeśli jakaś spółka zamierza przejąć inną spółkę, oferując 50 dolarów za akcję, można nabyć jej walory i wystawić opcje kupna z właśnie taką ceną wykonania. W takim przypadku cena akcji powinna wynosić około 49,60. Można je wówczas nabyć, a następnie wystawić opcje kupna z ceną wykonania 50 dolarów i sprzedać je w najbliższym miesiącu.
Jakie jest ryzyko? Niewielkie, prawda? Może się zdarzyć, że inna spółka złoży wyższą ofertę przejęcia, przez co stracisz szansę na większy zysk. Spadek cen może nastąpić tylko w przypadku, gdy transakcja nie dojdzie do skutku lub okaże się plotką.
Zysk nie będzie jednak zbyt duży, gdyż takiej samej transakcji dokona wiele firm zatrudniających analityków ilościowych. Nie zarobi się w ten sposób wiele, ale nie trzeba też wiele ryzykować. Gdy spółka ma wkrótce zostać przejęta, można zauważyć bardzo wysoki wolumen przy cenie zbliżonej do oferty. To właśnie oznaka wykorzystania opisanej strategii. Dobrym przykładem jest ogłoszone niedawno przejęcie Whole Foods
