Na ten tydzień dziewięć firmy zaplanowało swoje debiuty o łącznej wartości jednego miliarda dolarów. Internetowa spółka kredytów hipotecznych loanDepot, a także dostawca oprogramowania edukacyjnego Instructure wyróżniają się na tle innych firm. Na rynku debiutów pojawią się również cztery średnie i duże firmy z sektora biotechnologii oraz jeden bank regionalny. Ostatnie na tej liście będą firmy, którym nie udało się zadebiutować w minionym tygodniu.Rynek debiutów giełdowych nieco się ostatnio poprawił. Jak wynika z badań analityków debiutów, debiuty z ostatnich 90 dni przyniosły średnio zwrot +8% w tym +0,1% w handlu po pierwszym dniu, w porównaniu do -2% i -14% odnotowanych średnio dla wszystkich umów z 2015. Na dodatek stabilność rynku (mierzona wskaźnikiem VIX) pozwala debiutom na nowe możliwości. Należy pamiętać, że inwestorzy rynku debiutów interesują się wyłącznie tymi debiutami, które oferują im wygodny upust cenowy. W tym tygodniu możemy spodziewać się większej liczby ofert, w tym debiutu Match Group (NASDAQ: MTCH).
Największym debiutem tygodnia jest loanDepot (NYSE: LDI), który zamierza zebrać 510 milionów dolarów (więcej niż wszystkie debiuty giełdowe w tym tygodniu). Szybko rozwijające się loanDepot, firma prowadzona przez weterana tego przemysłu Anthony'ego Hsieha, jest drugim co do wielkości niebankowym i bezpośrednim inicjatorem hipotecznym w USA. Dzięki ostatnio prowadzonym pożyczkom internetowym firma uplasowała się na pozycji pomiędzy tradycyjnymi dostawcami hipoteki (np. PennyMac) i internetowymi pożyczkodawcami jak LendingClub (NYSE: LC). Odkryliśmy, że równie prężnie się rozwijający internetowy pożyczkodawca Live Oak Bancshares (NYSE: LOB) zadebiutował w lipcu i w dniu debiutu zanotował 12% zwyżkę, ale obecnie jest jedynym bankiem, który w tym roku notuje tylko minusowy przychód.
Instructure (NASDAQ: INST), wspierany przez kapitał venture, zamierza konkurować z liderem sektoru Blackboard w dostarczaniu oprogramowania do zarządzania nauczaniem do szkół i korporacji. Szybko rozwijająca się firma chwali się wyjątkowymi wynikami sprzedażowymi, 70% margines brutto i 1600 klientów w tym Harvard, Upenn i Tesla. Inwestorzy powinni zwrócić uwagę na pewien fakt związany z tym debiutem - rentowność spółki to kwestia dopiero kolejnych lat, a jej produkt skierowany do korporacji nie jest sprawdzony. Dalsza analiza pozwala na stwierdzenie, że inwestycja w ten debiut może oznaczać stratę pieniędzy.
Jak wynika z badań analityków rynku debiutów, 7 z 10 firm biotechnologicznych, które weszły na giełdę od 1 października, wykazały brak lub negatywne zwroty pierwszego dnia pomimo wyceny prawie 30% poniżej oryginalnego punktu środkowego. Firma biotechnologiczna GenSight (NASDAQ: GNST) opóźniła swój debiut w zeszłym tygodniu pierwszy raz od lipca.
Największą w tym tygodniu spółką sektora opieki medycznej jest firma biotechnologiczna Mesoblast (NASDAQ: MESO), która zajmuje się rozwojem terapii odnawialnych opierających się na dorosłych komórkach macierzystych. Obecna na australijskiej giełdzie spółka posiada trzy leki w późnym etapie testów i współpracuje z Tevą i Celgene. Docelowy kapitał rynkowy w wysokości 885 milionów dolarów sprawia, że jest to największy debiut biotechnologiczny w USA od lipcowego debiutu NantKwest (NYSE: NK). Po przełożeniu swojego lutowego debiutu giełdowego, Advanced Accelerator Applications (NASDAQ: AAAP) powróciło z większą wartością (617 milionów dolarów) i nowymi wynikami dotyczącymi czołowego leku Lutathera. W przeciwieństwie do innych debiutów sektora opieki zdrowotnej, AAAP odnotowuje przychód produktowy ze swojego biznesu diagnostyki obrazowej. Voyager Therapeutics (NASDAQ: VYGR) to dobrze dofinansowana firma biotechnologiczna (169 milionów dolarów w gotówce przed debiutem) zajmująca się rozwojem terapii genowej w leczeniu zaawansowanego stadium choroby Parkinsona. WAVE Life Sciences (NASDAQ: WVE) to młoda firma biotechnologiczna wspierana przez RA Capital. Kapitał rynkowy wszystkich tych debiutów wyniesie ponad 400 milionów dolarów.
Środkowozachodni bank komercyjny Equity Bancshares (NASDAQ: EQBK) zamierza zebrać 41 milionów dolarów z kapitałem rynkowym 183 milionów dolarów. Debiuty wszystkich tradycyjnych regionalnych banków zadebiutowały powyżej ceny ofertowej i średnim zyskiem +21%.
Na koniec warto wspomnieć, że Sole Elite Group (NASDAQ: SOLE) widnieje w kalendarzu debiutów od dwóch miesięcy, ale w ostatnim tygodniu rentowny chiński producent zmniejszył swój zakres i dodał gwarancje, co może oznaczać, że niedługo wejdzie na giełdę.