Dzisiaj przedstawimy kolejną spółkę, która jest notowana na rynku amerykańskim. Capitec Bank Holdings Limited to południowoafrykański bank, który działa głównie w obszarze detalicznym na rynku wewnętrznym RPA.
Główna działalność spółki opiera się na sprzedaży produktów bankowych nazwanych Global One, które pozwalają klientom na dokonywanie transakcji, korzystania z lokat oraz zaciągania pożyczek. W sierpniu bieżącego roku Capitec został drugim największym bankiem detalicznym w RPA, na co złożyła się liczba 120 tys. otwieranych nowych rachunków miesięcznie. Obecnie bank utrzymuje ponad 800 krajowych oddziałów, 3400 partnerskich placówek a liczba osób z dostępem do bankomatów przekracza 8.6 miliona klientów. Duża cześć z nich korzysta również z bankowości internetowej. Według badań zadowolenia użytkowników przeprowadzonych w 2015 roku przez South African Customer Satisfaction Index (SAcsi) Capitec był najlepiej ocenianym bankiem detalicznym w RPA.Akcje banku zyskiwały we wszystkich latach w historii notowań - za wyjątkiem okresu krótko po giełdowym debiucie piętnaście lat temu. Zwiększając swoją wartość o ponad 50 000%, Capitec jest najszybciej drożejącym bankiem działającym na rynkach wschodzących w tym okresie. Nawet w tym roku, gdy Republika Południowej Afryki walczy z gospodarką spustoszoną przez niepokoje polityczne, jego akcje wzrosły o ponad 24%.
"Duża baza klientów Capitec jest okazją do sprzedaży krzyżowej (tzw. crosselingu) innych produktów finansowych w przyszłości", powiedział Harry Botha, analityk bankowy w Avior Capital Markets w Kapsztadzie. Podczas gdy inni tracą klientów w dolnej części rynku, Capitec ma ich pozyskiwać, twierdzi Patrice Rassou, szef działu papierów wartościowych w Sanlam Investment Management w Kapsztadzie. Oczekiwania te pomogły zwiększyć zapasy Capitec w tym roku, nawet gdy negatywny sentyment do południowoafrykańskich aktywów sprawił, że od początku roku wyniki indeksu bankowego były najgorsze od 2013 roku.
Akcje zostały również wsparte przez bazę akcjonariuszy. PSG Financial Services Ltd., to firma założona przez lokalnego biznesmena, Jannie Mouton, która przyczyniła się do założenia Capitec. Grupa tak zwanych indywidualnych akcjonariuszy posiada 46% akcji banku, jak wynika z najnowszego raportu rocznego banku opublikowanego w kwietniu. PSG jest największym pojedynczym udziałowcem z 31% głosów na Walnym Zgromadzeniu.
Akcje Capitec są stosunkowo drogie, ich wartość stanowi około 20-krotność przyszłych zysków, w porównaniu do 10,4 dla indeksu bankowego i 8,8 dla indeksu MSCI EM Banks. Firma jednak potrafiła pokryć szybki wzrost na giełdzie wzrostem przychodów z działalności.
Wzrost liczby klientów motywowany był silną pozycją na rynku wewnętrznym. Marka Capitec konsekwentnie pozostawała wierna swojemu modelowi biznesowemu dostarczania uproszczonej bankowości, która jest zarówno tania i łatwo dostępna poprzez osobistą obsługę. To sprawia, że większością mieszkańców RPA, szczególnie ci znajdujących się trudnej sytuacji ekonomicznej, mają poczucie wartości i mogą poczuć kontrolę nad swoimi pieniędzmi. Znaczna popularyzacja marki Capitec w połączeniu z rozbudowa liczby oddziałów, bankomatów i technologii elektronicznego podpisu, spowodowały rekordowy wzrost liczby nowych klientów o 1 300 000 w trakcie roku obrotowego. Liczba klientów bankowości podstawowej (ci, którzy robią regularne zakupy i składają depozyty, głównie wynagrodzenia) wzrosła razem z ogólną liczbą klientów i odpowiada za 46% wartości przychodów. Tego rodzaju klienci są cenni ze względu na mniejsze prawdopodobieństwo przeniesienia rachunku do innego banku. Średnio wykonują 5 razy więcej transakcji niż przeciętny klient.
Bank kontynuował również strategię popularyzacji transakcji out-of-branch, czyli wykonywania bardziej efektywnych kosztowo operacji poprzez samoobsługę, terminale czy aplikacje bankowości mobilnej. Popularność bankowości samoobsługowej pod względem wartości transakcji wzrosła o 46% rok do roku do 728 milionów, natomiast wartość transakcji bankomatowych i oddziałowych o 15% rok do roku do poziomu 330 milionów. Bezpośrednią przyczyną tych wzrostów jest zdolność banku do szybkiej i sprawniej obsługi klientów. Stworzono 76 nowych oddziałów w celu zaspokojenia potrzeb klientów w obszarach o dużej gęstości zaludnienia oraz zwiększenia ekspozycji marki w wyższej klasy centrach handlowych. 301 z 796 oddziałów banku jest otwartych siedem dni w tygodniu i wszystkie działają dłużej niż w jest to praktykowane w branży w celu zapewnienia najwyższego poziomu dostępności dla klientów. Zysk za 2016 rok wzrósł o 18% do 3,8 miliarda z 3,2 miliarda rok wcześniej. Wynik netto z działalności pożyczkowej i inwestycyjnej wzrósł o 14%, marża z tytułu prowizji od transakcji zwiększyła się o 30%. Capitec, odnotował prawie 130-krotny skok zysku netto od osiągniętego w 2003 r.