Czwartkowa informacja o kolejnym etapie konsolidacji wstrząsnęła branżą maklerską w USA. Morgan Stanley podał do wiadomości, że zapłaci rekordowe 13 mld USD za przejęcie brokera giełdowego E * Trade Financial.
Dla Morgana (NYSE:MS) pozyskanie detalicznego brokera to czynnik, który pozwoli rozszerzyć zakres działalności zorientowanej na Wall Street, skierowanej do klientów indywidualnych. Natomiast dla E * Trade (NASDAQ:ETFC) to koło ratunkowe przed perspektywą potencjalnego bankructwa. Dzięki rozleglej działalności banku w zakresie zarządzania majątkiem i szerokiej bazie klientów, broker stanie się ważną siłą w branży maklerskiej w swoim kraju. Morgan zapłaci za E * Trade w akcjach (akcjonariusze E * Trade otrzymają 1,0432 akcji Morgan Stanley na 1 akcję E * Trade).
Branża maklerska się konsoliduje, wskutek zeszłorocznej rewolucji, którą zapoczątkował Interactive Brokers. Do niedawna tradycyjne domy maklerskie konkurowały ze sobą, jednak pojawienie się nowych podmiotów - start up'ów oferujących aplikacje z transakcjami bez prowizji, skłoniły tradycyjnych brokerów do istotnych zmian. W obliczu nowych okoliczności, Charles Schwab (NYSE:SCHW) postanowił jesienią obniżyć prowizje do 0 USD, co znów skłoniło TD Ameritrade (NASDAQ:AMTD), E * Trade i innych do pójścia w jego ślady.
Ogłoszone w listopadzie głośne połączenie firm Schwab i TD Ameritrade stworzyło nowy groźny podmiot w branży maklerskiej, pozostawiając E * Trade w znacznie niekorzystnej sytuacji konkurencyjnej. Jak na ironię, E * Trade miał wcześniej już doświadczenia we współpracy z Morgan'em, który przy tej okazji wykorzystał sytuację, aby zaatakować bezbronnego partnera.
Dla Morgana silnie konkurującego z innymi dużymi bankami o dominację, a przy tym znanego z działalności w zakresie zarządzania majątkami klientów z najwyższej półki, pozyskanie E * Trade oznacza poszerzenie spektrum bogactwa oferty dla ogólnej bazy klientów. Platforma transakcyjna E * Trade powinna stanowić dla Morgan Stanley wartość dodaną, ponieważ stara się ona oferować zarówno usługi doradcze, jak i inne funkcje i usługi. Obecnie Morgan Stanley obsługuje 3 mln klientów z 2,7 bln USD aktywów, natomiast E * Trade obsługuje 5,2 miliona kont maklerskich, na których przechowywane jest ok. 360 mld USD środków.
Na koniec czwartkowej sesji akcje Morgan Stanley taniały 4,5%, natomiast E * Trade drożały o 22%.