Operator platformy dostarczającej narzędzia dla rozwoju przedsiębiorstw - monday.com (NASDAQ:MNDY) zamierza w tym tygodniu przeprowadzić IPO za blisko 0,5 miliarda USD. Monday to gwałtownie rozwijający się start up w szybko rozwijającej się branży, który najpewniej zwróci uwagę Wall Street. Debiut zaplanowano na czwartek.
Monday.com z siedzibą w Izraelu dostarcza innym firmom innowacyjną platformę, którą nazywa Work OS, opartą o model tzw. low-code lub no-code, dzięki której użytkownicy nie posiadający specjalistycznej wiedzy informatycznej są w stanie budować narzędzia usprawniające wewnętrzne procesy i pracę ogółem. Innymi słowy klienci Monday dzięki prostym funkcjom zawartymi w platformie, mogą budować narzędzia szyte na miarę własnych potrzeb, korzystając z pulpitów, tablic, formularzy, automatyzacjy procesów itp. Jeden ze współzałożycieli spółki, Roy Mann, wcześniej był starszym liderem technologicznym w Wix.com, który dostarcza podobnego typu narzędzia do budowy stron internetowych. Działający od 2010 roku monday.com jest jednym z pionierów tej technologii.
Monday.com działa w szybko rozwijającej się branży oprogramowania niskokodowego, która - według badań - do 2025 roku ma wzrosnąć blisko czterokrotnie. Głównymi czynnikami napędzającymi wzrost są rosnące zapotrzebowanie firm różnego formatu na cyfryzację i upraszczanie procesów oraz oszczędności, zamiast tworzenia niestandardowych aplikacji na zamówienie. Branża jest rozwojowa, acz niezwykle konkurencyjna, ponieważ na rynku funcjonuje szereg podobnych usług dostarczanych m.in. przez Asana (NYSE:ASAN), Smartsheet (NYSE:SMAR), Citrix Systems (NASDAQ:CTXS), Zendesk (NYSE:ZEN), Atlassian (NASDAQ:TEAM) czy Workday (NASDAQ:WDAY).
Na koniec pierwszego kwartału 2021 roku, monady.com obsługiwał 127 974 klientów ze 190 krajów, działających w ponad 200 różnych branżach. Usługa zyskuje popularność także wsród klientów korporacyjnych (płacących abonament powyżej 50 tys. USD rocznie), których liczba wzrosła trzykrotnie w ciągu ostatniego roku z 76 do 264 podmiotów. Warto dodać, że firma może pochwalić się imponującym wskaźnikiem retencji netto w wysokości 121%, co wskazuje na dobre dopasowanie produktu do rynku oraz skuteczne działania marketingowe i sprzedażowe.
Wyniki finansowe rozwijającej się firmy technologicznej są bardzo typowe i wskazują silny wzrost przychodów z 78 milionów USD w 2019 roku do 161 milionów USD w 2020 roku (wzrost o 106%). Przychody za pierwszy kwartał 2021 roku wyniosły blisko 59 milionów USD (wzrost o 85%). Zwiększenie skali to także wyższe koszty i głębsze straty netto, odpowiednio 91,6 milionów USD w 2019 i aż 152 miliony w 2020. W pierwszym kwartale bieżącego roku monday.com zanotował bilans 39 milionów USD pod kreską.
W ramach IPO firma zamierza sprzedać niewielki pakiet 3,7 miliona akcji po średniej cenie 132,50 USD, co ma wygenerować wpływy rzędu 490 milionów USD. W przeprowadzanej równocześnie ofercie prywatnej, Salesforce Ventures (NYSE:CRM) i Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) zawarły umowę kupna akcji po 75 milionów USD (łącznie 150 milionów USD). Zakładając udane IPO w ramach proponowanego przedziału cenowego, wartość przedsiębiorstwa wyniosłaby około 5,1 miliarda USD. Monday.com upublicznia się, aby pozyskać świeży kapitał na ogólne cele korporacyjne oraz na nowe inicjatywy ekspansji i przejęcia.
Tytułem podsumowania, firma oferuje innowacyjny produkt o bardzo szerokich zasięgach i wysokim potencjałem w ciągu kolejnych lat. Finanse firmy wykazują silny wzrost przychodów i wzrost zysku brutto, ale także wysokie straty operacyjne i straty netto. Podstawowym zagrożeniem dla perspektyw firmy jest duża liczba konkurentów dla niektórych lub wszystkich jej funkcji, co prowadzi do fragmentacji rynków, na których działa.