Pojawienie się sklepów internetowych oraz wzrost popularności handlu elektronicznego sprawiły, że nadeszły złe czasy dla tradycyjnych sprzedawców, którzy muszą walczyć o przetrwanie starając się utrzymać sprzedaż na odpowiednim poziomie, który pozwoliłby na pokrycie wysokich kosztów operacyjnych. Na niekorzyść sprzedawców detalicznych mogą działać również trendy obserwowane na rynku funduszy ETF,
ProShare Advisors LLC przedstawiła trzy nowe fundusze ETF, które będą ograniczały inwestowanie w akcje tradycyjnych sprzedawców detalicznych. Dwa z nich stawiają na wykorzystanie dźwigni finansowej w celu zwiększenia zysków, trzeci natomiast będzie zajmował krótkie pozycje w akcjach tradycyjnych sprzedawców oraz długie pozycje w papierach wartościowych firm, które działają w branży e-commerce i zakupów online.
Przyczyną zmian w koszykach papierów wartościowych funduszy może być obniżenie rekomendacji dla akcji spółek z sektora sprzedaży detalicznej oraz działania Amazon (NASDAQ: AMZN), który to ogłosił ostatnio, że będzie oferować usługi podobne do usług firmy Geek Squad należącej do BestBuy (NYSE: BB), co negatywnie odbiło się na notowaniach jego akcji. To ogłoszenie było tylko jedną z wielu zapowiedzi, które w ostatnim czasie podał do wiadomości Amazon i które dobijają kolejnych tradycyjnych sprzedawców detalicznych. Warto wspomnieć tutaj choćby o informacji o przejęciu Whole Foods (NASDAQ: WFM).
Pierwszy z wymienionych funduszy ETF o nazwie ProShares Long Online Short Bricks & Mortar Retail ETF daje możliwość inwestycji długoterminowych na rynku e-commerce a zarazem inwestycji krótkoterminowych w akcje spółek będących właścicielami wielkopowierzchniowych supermarketów, które w związku z coraz większą popularnością zakupów online zostały rzucone na głęboką wodę. Śledzenie wartości indeksu Online vs Bricks and Mortar Retail Long/Short Index pokazuje, że fundusz ETF dobrze odzwierciedla jego wyniki.
Drugi z funduszy ETF o nazwie ProShares UltraShort Bricks and Mortar Retail ETF oferuje "zwrot odpowiadający 200% odwrotnej wartości indeksu Bricks and Mortar Retail Index". W skład indeksu wchodzą akcje 100 największych amerykańskich spółek z branży sprzedaży detalicznej, które powinny się obawiać konkurencji ze strony spółek z branży e-commerce takich jak Amazon. Wszystkie spółki mają w indeksie równe wagi. Trzeci z funduszy o nazwie ProShares UltraPro Short Bricks and Mortar Retail ETF "oferuje zwrot odpowiadający 300% odwrotnej wartości indeksu Bricks and Mortar Retail Index".
Dotychczas wydawało się, że słabe wyniki spółek z branży sprzedaży detalicznej są po prostu częścią większego i być może jedynie przejściowego trendu. Niemniej jednak, inwestorzy zainteresowani akcjami mogli budować swoje prognozy tylko obracając akcjami poszczególnych spółek lub korzystając z REITów albo przestarzałych funduszy ETF, które nie były w stanie rozróżnić tradycyjnych sprzedawców od sprzedawców specjalizujących się w handlu internetowym. Okazało się, że była to niezwykle kosztowna opcja, tym bardziej, że próby prognozowania zmian na poziomie indywidualnym sprawiały, że zmienność na rynku była większa niż powinna być.
"To jasne, że inwestorzy wolą zajmować krótkie pozycje w akcjach spółek z sektora sprzedaży detalicznej, więc fundusze ETF dają im taką możliwość. Nic dziwnego, przecież wszyscy o tym mówią: praktycznie co tydzień możesz przeczytać w gazecie o tym, że Amazon doprowadzi do śmierci centrów handlowych." - mówi Eric Balchunas, analityk rynku ETF Bloomberga. "Ta historia będzie się rozgrywać na naszych oczach co najmniej przez następną dekadę i chyba wszyscy potrafią to zrozumieć".
Nowe fundusze ETF przynajmniej potwierdzą to, czego większość osób była już świadoma, a być może stworzą również nowe szanse dla inwestorów. Zdaniem Balchunasa, biorąc pod uwagę to, że mamy do czynienia z długoterminowym problemem, ponieważ rynek zakupów online tak dynamicznie się rozwija (Amazon udowodnił już, jak szybko może się przystosować do zmian), takie fundusze ETF powinny były się pojawić już dużo wcześniej.