IBM (NYSE: IBM), amerykański gigant technologiczny, zamierza wyemitować obligacje, aby sfinansować przejęcie pioniera w zakresie oprogramowania Open Source i technologii chmury obliczeniowej, Red Hat (NYSE: RHT). Ta transakcja umocni pozycję IBM na bardzo konkurencyjnym rynku.
W zeszłym roku IBM ogłosił, że już wkrótce przejmie spółkę Red Hat za 34 miliardów dolarów, co miało przyspieszyć rozwój technologii cloud computingu. Niedawno IBM ogłosił, że już wkrótce wyemituje obligacje, które będą mieć 8 terminów zapadalności - od 2 do 30 lat, przy czym 10-letnia obligacja będzie sprzedawana z rentownością o 1,05 punktów procentowych wyższa od obligacji skarbowych. Według niepotwierdzonych informacji inwestorzy złożyli już zamówienia o wartości 40 miliardów dolarów na zakup obligacji IBM. Analitycy prognozują, że oferta obligacji IBM przekroczy wartość zadłużenia się Bristol-Myers Squibb (NYSE: BMY), który wyemitował obligacje na 19 miliardów, aby dokończyć przejęcie spółki Celgene Corp (NASDAQ: CELG).
3 maja amerykański Departament Sprawiedliwości zatwierdził planowane przejęcie Red Hat przez IBM za 34 miliardy dolarów. W zgłoszeniu do amerykańskiej Komisji ds. Papierów Wartościowych i Giełd IBM poinformował, że "IBM i Red Hat kontynuują współpracę z organami ochrony konkurencji w innych jurysdykcjach i oczekują, że transakcja zostanie zamknięta w drugiej połowie bieżącego roku". Firma Red Hat jest znana bardziej jako twórca systemu operacyjnego Linux. Po przejęciu Red Hat ma zostać częścią IBM - dołączy do struktury IBM Hybrid Cloud jako odrębna jednostka, ponadto zachowa obecny zespół zarządzający, siedzibę główną oraz marki. Red Hat ma być odpowiedzialny za rozwój rozwiązań chmurowych dla korporacji - dzięki czemu IBM umocni swoją pozycję w stosunku do swoich konkurentów, czyli Amazon (NASDAQ: AMZN) i Microsoft (NASDAQ: MSFT). Ta transakcja będzie drugą co do wielkości transakcją w historii tej branży. Red Hat opublikował wyniki badania przeprowadzonego przez firmę doradczą IDC, na podstawie których szacuje się, że oprogramowanie i aplikacje działające w systemie Red Hat Enterprise Linux (RHEL) przyczynią się do wzrostu globalnych przychodów biznesowych do poziomu 10 bilionów dolarów w bieżącym roku, natomiast cały ekosystem RHEL jest wyceniany na 92 miliardy dolarów. IDC szacuje, że blisko połowa serwerów działa na systemie operacyjnym Linux, z czego 25% na systemie RHEL.
W zeszłym roku IBM sprzedał 10-letnie obligacje na poziomie 90 punktów bazowych w stosunku do amerykańskich obligacji skarbowych. Prezes IBM, Ginni Rommetty, stwierdziła, że "przejęcie Red Hat to zmiana rozgrywki. To przejęcie zmieni wiele w tej branży". Dzięki temu przejęciu IBM umocni swoją pozycję i może zostać światowym numerem jeden wśród dostawców usług hybrydowych zlokalizowanych w chmurze obliczeniowej. W ostatnim czasie korporacje coraz częściej pozyskują finansowanie poprzez emisję obligacji, ponieważ obniżyły się koszty emisji obligacji. Josh Lohmeier, szef działu ryzyka kredytowego w Aviva Investors, twierdzi, że coraz więcej korporacji będzie przejmować swoich konkurentów w czasie panowania taniego pieniądza przy zachowaniu niskich stóp procentowych. Zadłużenie połączonych spółek może sięgać nawet 60 miliardów dolarów - niektórzy analitycy obawiają się obniżenia ratingu do BBB, czyli w granicach śmieciowej oceny. Transakcja przejęcia Red Hat przez IBM zakończy się jeszcze w tym roku.