Obligacje o niskim ratingu zanotowały rekordowy napływ 10,5 miliarda dolarów w ciągu kilku dni z rzędu, po tym jak Rezerwa Federalna USA "zmieniła kierunek gry", aby rozszerzyć swój program zakupu obligacji korporacyjnych o niektóre obligacje o charakterze spekulacyjnym, powiedział BofA w piątek.
Rentowność amerykańskich obligacji spadły w marcu do najniższego poziomu od 2008 roku. Decyzja FED podjęta w zeszły czwartek zapoczątkowała pośpiech w kupnie obligacji śmieciowych przez inwestorów, którzy już wcześniej zaczęli rzucać na rynek rekordowe kwoty. "Napływy powinny nadążyć za tempem, ponieważ jest to dodatkowy czynnik, oprócz zakończenia okresów blokady zarówno w Europie, jak i w Stanach Zjednoczonych" - zauważył Benjamin Sabahi, szef działu badań kredytowych w Spread Research. Interwencja FED przyczyniła się do przyspieszenia sprzedaży obligacji od firm o śmieciowym ratingu, a pożyczkobiorcy zaciągnęli w tym tygodniu blisko 10 mld dolarów długu w Stanach Zjednoczonych. Według danych Refinitiv IFR stanowi to wzrost o ponad 60% w stosunku do poprzedniego tygodnia. Chociaż Europejski Bank Centralny nie kupuje śmieciowych papierów dłużnych, zmiana nastrojów pomogła również w ponownym otwarciu rynku europejskiego po dwumiesięcznej przerwie w sprzedaży obligacji przez szwedzką firmę Verisure w czwartek. "Spodziewałbym się, że wiele korporacji o podwyższonym ryzyku związanym z euro zainteresuje amerykańskich inwestorów, ponieważ amerykański rynek obligacji może być jeszcze bardziej dynamiczny niż w Europie, ponieważ Fed kupuje obligacje na rynku wtórnym" - powiedział Sabahi z Spread Research. Aktywa wysokiego ryzyka na całym świecie wzrosły w ostatnich kilku tygodniach, gdy rządy i banki centralne ogłosiły bezprecedensowy bodziec do odparcia ciosu gospodarczego w postaci blokad spowodowanych przez koronawirusa.
Fundusze kapitałowe cieszyły się napływem 10,7 mld dolarów, podczas gdy rządowe fundusze obligacyjne otrzymały 14,1 mld dolarów, jak wynika z tygodniowych danych BofA dotyczących przepływów funduszy, opartych na danych EPFR Global. Gotówka pozostała na topie, przyciągając 52,7 miliarda dolarów z kapitału. Wskaźnik sentymentu BofA, wskaźnik Bull & Bear, pozostawał na poziomie zerowym, sugerując skrajny pesymizm, który zwykle zapowiada duże odbicie, dodał bank. Ford Motor Company (NYSE:F) powiedział, że wyemitował trzy serie wysokodochodowych obligacji, pozyskując w sumie 8 miliardów dolarów, po tym jak podał, że stracił 2 miliardy dolarów w pierwszym kwartale z powodu zamknięcia swoich fabryk w obliczu pandemii wirusa. Była to pierwsza oferta dłużna firmy od czasu, gdy 26 marca straciła ona status kredytowy na poziomie inwestycyjnym. Firma prawdopodobnie skorzystała z pomocy programu Banku Rezerwy Federalnej, który miał na celu wsparcie firm, które straciły status inwestycyjny od początku pandemii.