Najważniejsze, największe i najmocniej doceniane spółki regularnie wypłacające i podnoszące dywidendy, zwykle w długim okresie czasu wykazują wyższe stopy zwrotu, niż firmy o bardziej spekulacyjnym charakterze. W poniższym artykule przyjrzymy się dwóm firmom z branży surowcowej, których akcje można kupić sobie lub swoim dzieciom, pod choinkę. Na przyszłość. Spoglądając w przyszłość, można słusznie zastanawiać się czy inwestycje w sektory ropy i gazu będą dobrą koncepcją, w czasach rosnącego udziału energii odnawialnej. Wielkie koncerny naftowe jak BP (NYSE:BP) doskonale zdają sobie sprawę z takiego postrzegania, stąd też podejmują kroki, aby zapewnić sobie istotne miejsce w niskoemisyjnej przyszłości, dokonując strategicznych inwestycji w zieloną energię. Wskazują na to liczne komunikaty ze spółki, szeroko mówiące o działalności BP w zakresie ochrony środowiska. Nie oznacza to, że ropa i gaz odejdą w niepamięć - zapotrzebowanie na paliwa kopalne - w tym łupki - rosnącej globalnej populacji, nieprędko wykaże spadek zapotrzebowania. Akcje koncernu, podobnie jak innych podmiotów z branży, w ostatnich latach zmagały się ze zmiennością cen ropy naftowej, a także przyniosły słabsze stopy zwrotu niż szeroki rynek S&P500 (NYSE:SPY). Fundamentalnie spółka prezentuje się atrakcyjnie: duża kapitalizacja 125 mld USD, wskaźniki Forward P/E 11, PEG 0,84, wysoka stopa dywidendy 6,63%, ROE w normie 4,8%. Oznacza to, że inwestycja w ropę, będzie się opłacać jeszcze przez wiele lat.
Skoro o gazie mowa - w 2011 roku USA stały się największym światowym producentem gazu, a w 2015 gaz ziemny stał się wiodącym źródłem wytwarzania energii. Z jednej strony wysoka produkcja gazu wpłynęła na obniżkę cen surowca, z drugiej doprowadza do rozwoju gazociągów. Kinder Morgan (NYSE:KMI) to obecnie największy operator sieci rurociągów w kraju, który wprawdzie ucierpiał w czasie spadku cen ropy i gazu w 2014 do 2017 roku, co zmusiło spółkę do obniżki stopy dywidendy w celu zmniejszenia zadłużenia. Jednak od tego czasu firma poczyniła postępy w spłacie zobowiązań, a także w 2018 roku ponownie zwiększyła wypłatę dywidendy - obecnie stopa wynosi 5,06%. Ostatnio spółka stała się stroną transakcji z Pembina Pipeline (NYSE: PBA) (https://www.paszport.ws//rurociągi-od-pembiny-spełnieniem-marzeń-inwestorów-dywidendowych-profil-firmy), której sprzedano udziały w Kinder Morgan Canada (gotówka i akcje PBA), co wprawdzie krótkoterminowo negatywnie wpłynie na zysk, jednak wzmocni bilans Kinder Morgan (w tym spłatę zadłużenia) i elastyczność w wypłatach dywidendy. Spółka, która rozważa także wyzbycie się jeszcze innych aktywów w przyszłym roku, jednocześnie prowadzi projekty rurociągów Gulf Coast Express, który rozpoczął działalność we wrześniu, oraz rurociągu Permian Highway, który ma zostać oddany do użytku w 2021 r., co ma na celu poprawić perspektywy rozwoju. Kapitalizacja 44,5 mld USD, wskaźniki fundamentalne w normie Forward P/E 19, PEG 2,7 (nieco wysoki), ROE 6,1%. Rosnący strumień przepływów pieniężnych, w połączeniu z poprawionym bilansem, pozwoli spółce dać inwestorom kolejny duży wzrost dywidendy w przyszłym roku
Okoliczności w branży surowcowej się zmieniają, stąd też decydując się na zakup któreś z wymienionych spółek, należy liczyć się z możliwością wystąpienia przejściowych trudności. Ceny gazu będą rosnąć i spadać, ale dopóki będzie produkowany, będzie musiał być transportowany. Gaz ziemny prawie na pewno będzie częścią krajobrazu energetycznego na nadchodzące dziesięciolecia.