VWAP czyli Volume Weighted Average Price to w tłumaczeniu średnia ważona wolumenem - jeden z najpopularniejszych wskaźników i chyba najważniejszy, którym posługują się traderzy zza oceanu. Wskaźnik jest stary jak świat, jego zasadniczą przewagą nad zwykłymi średnimi cenowymi jest fakt, że oblicza się go na podstawie realnego wolumenu na rynkach akcyjnych, a tego wskaźnika nie można przecenić. Dlatego jeżeli nie handlujesz akcjami, a np. na forex czy innych zdecentralizowanych rynkach, to VWAP się do niczego nie przyda.
Jak każdy wskaźnik VWAP ma swoich zagorzałych zwolenników jak i przeciwników. Nie zmienia to faktu, że na większości ekranów komputerów traderów ze Stanów Zjednoczonych, którzy publikują swoje codzienne zagrania na YT, jest obecny i stanowi istotny element ich strategii handlowej. Większość z nich rozgrywa spółki z samego rana, kilka minut po dzwonku otwierającym sesje, gdy spółki pracują mocno, a wolumen transakcji jest wysoki. W południe czasu amerykańskiego, video z porannych zagrań jest już na YT.
W uproszczeniu VWAP to wskaźnik, który kontroluje akcję cenową, jest niejako miernikiem przewagi kupujących lub sprzedających. Jeżeli spółka jest handlowana powyżej odczytu VWAP to oznacza, że kupujący mają w danej chwili kontrolę nad ceną i spółką. I odwrotnie - kiedy cena spada poniżej, oznacza to, że podaż przejmuje kontrolę i wskazane jest otwieranie 'szortów'. Wskaźnik jest często wykorzystywany w pracy dużych podmiotów, które zawierają lub upłynniają duże pozycje na raty (ponieważ nie mogą jednorazowo zrealizować dużej transakcji, by nie sparaliżować spółki). Dlatego VWAP jest używany przez inwestorów instytucjonalnych do identyfikacji dobrych punktów wejścia i wyjścia. Instytucjonalni traderzy z dużymi pozycjami próbują kupować lub sprzedawać wokół VWAP. Trzeba także zaznaczyć, iż wskaźnik będzie lepiej działał na spółkach o większych wolumenach wchodzących w miliony akcji dziennie, te mniej płynne mogą nie szanować jego wartości.
Trading oparty na VWAP może być bardzo łatwy do opanowania przez początkujących traderów, ponieważ wielu uczestników rynku korzysta z VWAP i podejmuje decyzje na jego podstawie. Dlatego początkujący trader może łatwo znaleźć się po właściwej stronie rynku. Kiedy kurs akcji próbuje przełamać VWAP, możesz bezpiecznie założyć, że inni traderzy, którzy obserwują spółkę, będą grali to samo i również zaczną szortować. Strategia handlowa oparta na VWAP jest prostą i łatwą strategią do naśladowania.
Po przestudiowaniu setek spółek i ich zachowań wobec wskaźnika, można zidentyfikować przynajmniej dwie podstawowe strategie gry - pullback (bardziej agresywna) oraz breakout (na przełamanie i dłuższy trejd). Z moich obserwacji wskaźnik VWAP dobrze sprawdza się także jako strefa stop lossa - często, gdy cena zbliży się do wartości indykatora, pojawia się większa pula zleceń i silniejszy kapitał, który oddala zagrożenie. Przykład z notowań Netflix'a (Nasdaq:NFLX) z 18 lipca, gdzie zaznaczyłem moment przełamania poziomu VWAP oraz strefa stop lossa, która została kilka razy obroniona.
Niebawem na stronach Paszportu do Wall Street opublikuję video, w którym dokładniej omówię proste strategie oparte o VWAP wraz z przykładami transakcji, które można stosować na akcjach amerykańskich.