Akcje DiaSorin (BIT: DIA) wzrosły w kończącym się tygodniu po tym, jak włoska grupa diagnostyczna ogłosiła, że kupuje amerykańskiego rywala Luminex Corp (NASDAQ: LMNX) w ramach transakcji gotówkowej o wartości 1,8 mld USD, która wzmacnia jej biznes molekularny. Globalna pandemia koronawirusa napędzała szybki wzrost w dziale molekularnym firmy, który odpowiadał za 29% sprzedaży w 2020 roku.
Przejęcie Luminex konsoliduje obecność DiaSorin na rynku amerykańskim i wzmacnia jej pozycję w diagnostyce, aby pomóc zrównoważyć oczekiwany spadek popytu na testy molekularne COVID-19 w miarę postępu wprowadzania szczepionki. Posunięcie to jest następstwem podobnego przejęcia dokonanego w zeszłym miesiącu przez szwajcarską grupę farmaceutyczną Roche, która kupiła firmę GenMark Diagnostics (NASDAQ: GNMK) za 1,8 miliarda dolarów, aby wypełnić lukę w portfolio testów. Zgodnie z warunkami umowy ujawnionymi w niedzielę wieczorem, akcjonariusze otrzymają 37 dolarów w gotówce za każdą akcję Luminexu, co nie odbiega od piątkowej ceny zamknięcia wynoszącej 32,95 dolarów. DiaSorin powiedział, że stanowi to premię w wysokości 23% w porównaniu z ceną zamknięcia z 24 lutego, dzień przed pojawieniem się plotek o potencjalnej sprzedaży.
Akcje amerykańskiej firmy, która jest liderem w szybko rozwijającej się technologii multipleksowej diagnostyki molekularnej, zyskały w tym roku 42,5%. DiaSorin sygnalizował potencjalne przejęcie na początku tego roku, a dyrektor generalny Carlo Rosa powiedział w marcu, że grupa ma ambicje rozwoju i czeka na okazję, aby je zmaterializować. "Luminex doskonale wpisuje się w naszą strategię rozwoju pozycji w obszarze diagnostyki molekularnej, poszerzania naszej obecności w USA oraz tworzenia dodatkowej wartości poprzez ofertę Life Science" - powiedział Rosa w niedzielnym oświadczeniu. Luminex zostanie połączony z nowo utworzoną amerykańską spółką zależną DiaSorin. Połączona grupa będzie miała w 2020 roku przychody w wysokości około 1,5 miliarda dolarów. Włoska firma opracowuje i produkuje odczynniki do diagnostyki in vitro oraz wytwarza produkty dla takich dziedzin jak: choroby zakaźne, zapalenie wątroby, endokrynologia, metabolizm kostny i mineralny, nowotwory, uszkodzenia mózgu, kardiologia, monitorowanie leków terapeutycznych oraz autoimmunologia. Działalność Spółki podzielona jest na dwa rynki. Rynek immunodiagnostyki opracowuje, produkuje i sprzedaje zestawy odczynników immunologicznych, które są oparte na trzech technikach: Chemiluminescencji (CLIA), Kolorymetrii (ELISA) i Radioimmunometrii (RIA). Rynek diagnostyki molekularnej dostarcza laboratoriom końcowym zautomatyzowany wynik do wykonania trzech etapów dla ostatecznego wyniku diagnostycznego, w tym ekstrakcji kwasów nukleinowych, amplifikacji i diagnozy. Działa poprzez portfel działalności immunodiagnostycznej ELISA.
DiaSorin podał, że sfinansuje transakcję za pomocą gotówki i finansowania zewnętrznego oraz oczekuje natychmiastowego pozytywnego wpływu na zysk na akcję (EPS). Broker Equita szacuje 14% wzrost EPS w 2022 roku. Jefferies oczekuje, że transakcja Luminex jest rozsądnie wyceniana na poziomie 17,5-krotności oczekiwanego zysku bazowego w 2021 roku, co jest zgodne z obecnymi mnożnikami handlowymi dla spółek porównywalnych z branży diagnostycznej.