Operator serwisu streamingowego dla muzyki Deezer połączy się ze spółką specjalnego przeznaczenia, celem wejścia na giełdę. Transakcja odbędzie się w tym przypadku w Paryżu.
W tym celu, założony w 2007 roku Deezer ma dokonać fuzji z notowaną w Paryżu firmą I2PO SA, która jest tak zwaną spółką czekową in blanco (SPAC), wspieraną przez francuską rodzinę Pinault, większościowego akcjonariusza Keringa, właściciela Gucci. Fuzja ma dać Deezerowi wycenę w wysokości około 1,13 miliarda USD.
Deezer z siedzibą w Paryżu, według oświadczenia, jest dostępny w ponad 180 krajach, obsługuje 9,6 miliona abonentów i w 2021 roku wygenerował przychody w wysokości 400 milionów euro. Serwis streamingowy oferuje użytkownikom katalog zawierający ponad 90 milionów piosenek oraz podcasty, audiobooki czy kanały radiowe.
Model biznesowy Deezera jest tożsamy z rywalami z branży. Serwis generuje przychody z reklam w ramach usługi bezpłatnej, a także abonamentów premium.
Dla Deezera to już drugie podejście do rynku publicznego. Wcześniej firma była bliska przeprowadzenia IPO w 2015 roku, jednak okoliczności związane ze spadkiem liczby aktywnych słuchaczy w internetowym operatorze radia - Pandora Media, wywołały obawy o perspektywy dla usługi streamingu muzyki i ofertę publiczną odwołano. Od tamtego czasu spółka przeprowadziła kilka ofert prywatnych, pozyskując takich inwestorów jak m.in. Kingdom Holding Company, kontrolowana przez saudyjskiego miliardera księcia Al-Waleeda bin Talala oraz Access Industries, przemysłowy konglomerat założony przez miliardera Lena Blavatnika, który kontroluje Warner Music Group, dzięki którym pozyskała około 173 milionów USD, aby móc finansować swoją światową ekspansję.
Dla Deezera dwa największe rynki to Francja, gdzie ma blisko trzecią część udziału w rynku, a także Brazylia z 17% udziałem. W listopadzie ub. roku Francuzi podpisali strategiczne partnerstwo z RTL Deutschland, które umożliwi mu ekspansję w Niemczech. Ponadto spółka przygotowuje się do ekspansji na rynek amerykański. Francuska firma technologiczna zazwyczaj nawiązuje współpracę z mediami lub grupami telekomunikacyjnymi, aby wejść na nowe rynki.
Przed Deezerem rozpościera się szereg wyzwań. Francuzi muszą mierzyć się przede wszystkim z mocną konkurencją ze strony dużo silniejszych rywali jak Spotify (NYSE:SPOT) czy gigantów technologicznych jak Apple Music (NASDAQ:AAPL) i Amazon.com (NASDAQ:AMZN). W Azji rządzi Tentent Music (NYSE:TME). Spotify to niekwestionowany lider w branży z pulą 180 milionów abonentów według danych na koniec 2021 roku, natomiast dla tych ostatnich działalność streamingowa to dodatek do podstawowych biznesów, co pozwala im utrzymywać ceny na niskim poziomie i korzystać z ogromnej skali. Według danych na połowę ubiegłego roku, Dezzer miał około 2% udziału w globalnym rynku streamingu muzyki, mierzonego ilością abonentów. Prym wiodło Spotify z 31% udziałem, dalej Apple Music z 15% i Amazon z 13% udziałem.
Według oświadczenia stron, fuzja z I2PO ma zasilić kasę Deezera w kwotę około 425 milionów euro na inwestycje w dalszy wzrost. Deezer, który jeszcze nie osiągnął zysku, zamierza wygenerować przychody w 2022 roku w wysokości około 455 milionów euro (co oznaczałoby wzrost o 14% r/r) i osiągnąć 1 miliard euro przychodów do 2025 r. i być dochodowy do tego samego roku.
Fuzja Deezera ze SPAC ma miejsce w czasie zamrożenia sektora IPO, a także, gdy transakcje tego rodzaju, po intensywnych ostatnich dwóch latach, straciły zainteresowanie inwestorów, ponieważ wiele przejęć okazało się nietrafionych, a firmy wprowadzone w tym trybie na giełdę wykazały trudności z realizacją swoich modeli biznesowych.
Transakcja, która podlega zatwierdzeniu przez udziałowców I2PO i Deezer, ma zostać sfinalizowana do końca czerwca.