Ten tydzień na rynku debiutówgiełdowych będzie raczej ekscytujący, ponieważ na giełdę planuje wejść spółkatechnologiczna Twilio (NASDAQ: TWLO). Najbardziej ekscytująca częśćdebiutu będzie z pewnością polegała na obserwowaniu odpowiedzi inwestorów najej pierwszą ofertę publiczną, ponieważ na rynku jest wiele spółektechnologicznych, które planują wprowadzić swoje akcje do obrotu. Pozytywnaodpowiedź inwestorów może otworzyć drogę do kolejnych debiutów z sektoratechnologicznego. Z drugiej jednak strony, jeśli inwestorzy zignorują ofertęTwilio, będzie to wyraźny sygnał dla spółek technologicznych, które ostatniooskarżano o bardzo wysokie wyceny. Debiut giełdowy Twilio z pewnością pokaże,jak inwestorzy wyceniają dostawców oprogramowania, którzy nie osiągnęliwprawdzie progu rentowności, ale dynamicznie się rozwijają.
Twilio to pierwsza spółka z DolinyKrzemowej, która ma zadebiutować na giełdzie od czasu debiutów Square(NYSE: SQ) w listopadzie oraz Pure Storage (NASDAQ: PSTG) wpaździerniku. Historia spółki to prawdziwa historia wzrostu w dziedzinierozwoju aplikacji. Analitycy komentują, że jej debiut giełdowy stanowi krok wprocesie obniżania wycen na rynku prywatnym, który może dzięki temu dostosowaćsię do realiów rynku publicznego. Debiut Twilio naprawdę może okazaćsię przełomowym momentem w aktywności spółek technologicznych narynku debiutów w 2016 roku.
Informacje o Twilio:
Spółka zapewnia najlepszą na rynkuplatformę, która pozwala na dodawanie wiadomości głosowych, wiadomościtekstowych oraz wideo do aplikacji mobilnych. Jej klientami są m.in. Uber,WhatsAoo, Zendesk, Coca-Cola oraz tysiące twórców aplikacji. Jak podano wprospekcie emisyjnym przychody ze sprzedaży spółki wzrosły w pierwszym kwartaleo 78%, co oznacza wzrost szybszy niż w przypadku niemal wszystkich jejkonkurentów. Mimo że marża brutto Twilio jest niższa niż marża jej konkurentówi spółka prawdopodobnie nie osiągnie progu rentowności, wykazała pozytywneprzepływy finansowe w pierwszym kwartale. Największe ryzyko polega na tym, żechociaż jej platforma wyróżnia się niezwykłą jakością, na szybko rozwijający sięrynek wchodzi coraz więcej konkurentów. Wygląda na to, że pierwsza oferta publicznaTwilio została skonstruowana w ten sposób, że początkowo będzie dobrzefunkcjonować: jej rozmiary są relatywnie niewielkie, część akcji zostanienabyta przez insiderów, a wycena spółki jest nieco niższa od wycenyporównywalnych spółek.
Inne debiuty giełdowe w tym tygodniu:
Tactile Systems Technology (NASDAQ: TCMD) zajmuje się sprzedażą pneumatycznychurządzeń do kompresji stosowanych w przypadku obrzęków limfatycznych. Spółkaplanuje pozyskać 60 mln USD. W przeciwieństwie do czterech pozostałych spółekzajmujących się produkcją sprzętu medycznego, które zadebiutowały w tym roku,Tactile może się pochwalić znaczącymi przychodami ze sprzedaży swojego głównegoproduktu o nazwie Flexitouch, zachowując jednocześnie wydatki na reklamę podkontrolą, ponieważ spodziewa się wygaśnięcia patentów, a także niekorzystnegoorzeczenia w sprawie zwrotu od Medicare. Spółka zamierza wprowadzić do obrotu 4mln akcji po cenie z przedziału od 14 USD do 16 USD.
Selecta Biosciences (NASDAQ: SELB) chciałaby pozyskać 64 mlnUSD poprzez wprowadzenie do obiegu 4,25 mln akcji po cenie z przedziału do 14USD do 16 USD. Pozyskane w ramach debiutu środki mają być wykorzystane dodalszego rozwoju biodegradowalnych nanocząsteczek, które spółka planuje wykorzystaćjako uzupełnienie leczenia dny moczanowej. Spółka opublikowała pozytywne wynikibadania fazy Ib, wykazuje jednak wysoki deficyt środków i posiada tylko jednegokandydata do zatwierdzenia w wyniki badań klinicznych. Spółkę wspierają PolarisPartners, Flagship Ventures oraz OrbiMed, a insiderzy zobowiązali się zainwestować40 mln USD w jej pierwszą ofertę publiczną.
Gemphire Therapeutics (NASDAQ: GEMP) przy kapitalizacji rynkowejw wysokości 125 mln USD planuje pozyskać w ramach debiutu 45 mln USD. Spółkazarządzana przez byłego dyrektora generalnego ProNAi Therapeutics (NASDAQ:DNAI), której wartość spadła o 88% od czasu jej debiutu giełdowego, pracuje nadrozwojem leku, który został po raz pierwszy odkryty w 1998 roku. Gemphirewierzy, że może on być skuteczny w leczeniu wysokiego poziomu cholesterolu przywykorzystaniu statyn. Insiderzy zobowiązali się zainwestować 10 mln USD w akcjeoferowane w czasie debiutu. Spółki ma wprowadzić do obrotu 3,75 mln akcji pocenie z przedziału od 11 USD do 13 USD.