Rok 2022 był ciężki dla prawie każdej klasy aktywów. W rzeczywistości dość rzadko zdarza się, by akcje i obligacje spadły o więcej niż 10%, ale jest to również odzwierciedlenie tego, jak wyjątkowe były te szczególne okoliczności, biorąc pod uwagę szalejącą inflację i gospodarkę, która zwalnia, ale nie na tyle, by ograniczyć agresywne podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.
Dlatego powinniśmy zwrócić szczególną uwagę na sektory, które zdołały osiągnąć dobre wyniki podczas tego brutalnego rynku niedźwiedzia. Wśród nich wyróżniają się producenci litu ze względu na dobre wyniki grupy, silne podstawy i atrakcyjne wyceny. Sektor ten ma jednak istotny krótkoterminowy problem, ponieważ gospodarka nadal się stacza, a Fed nie wydaje się gotowy do przyjścia z pomocą, dopóki nie wyrządzi więcej szkód lub nie spowoduje dalszego spadku inflacji. Ponadto w perspektywie długoterminowej istnieje problem związany z wydobyciem litu i potencjalnymi problemami środowiskowymi.
Byczy scenariusz dla tego sektora jest dość oczywisty. Przejście z silników spalinowych (ICE) na pojazdy elektryczne (EV) jest w początkowej fazie. Według prognoz do 2030 roku EV powinny wyprzedzić samochody ICE pod względem sprzedaży nowych samochodów. To ogromna liczba, ponieważ każdego roku sprzedaje się około 67 milionów samochodów. Będzie to miało również ogromne skutki, ponieważ aby umożliwić tę zmianę, trzeba będzie zbudować zupełnie nowe łańcuchy dostaw.
I właśnie dlatego lit i jego producenci są tak atrakcyjni dla inwestorów. Istnieje wiele niepewności, jeśli chodzi o przewidywanie, który producent samochodów wyjdzie na prowadzenie, jeśli chodzi o zdobycie udziału w rynku. Możliwe jest również, że zyski będą ograniczone, jeśli konkurencja będzie szczególnie intensywna, a firmy będą skłonne zrezygnować z zysków. Być może najlepszym dowodem jest spojrzenie na fatalne wyniki tradycyjnych producentów samochodów w ciągu ostatnich kilku dekad oraz ponad 60% spadek Tesli z wysokiego poziomu pomimo jej statusu jako czołowej firmy z branży EV.
Dla inwestora, który jest pewny wzrostu EV, lit jest idealny, ponieważ jest tak integralną częścią produkcji baterii. Jednak inwestorzy powinni zauważyć krótkoterminową przeszkodę, jeśli gospodarka nadal będzie się osłabiać, co negatywnie wpłynie na popyt. Innym czynnikiem do rozważenia jest to, że lit jest dość obfity i tani w wydobyciu. Oznacza to, że gdy tylko popyt spadnie z powodu problemów gospodarczych lub branżowych, ceny mogą szybko się załamać.