Nowojorskie giełdy solidnie wyprzedały się w minionym tygodniu, ponieważ najnowsze dane o inflacji w Stanach Zjednoczonych wysoce zawiodły inwestorów. Adobe i FedEx największymi przegranymi tygodnia, rozczarowało także IPO i debiut Corebridge.
Trzeba wyraźnie podkreślić, że byki w tym tygodniu dostały niezły łomot. Główne indeksy kończą tydzień na solidnych minusach - Dow Jones (NYSE:DIA) stracił 4,1%, S&P500 (NYSE:SPY) prawie 4,8%, podczas, gdy Nasdaq (NASDAQ:QQQ) niemal 5,5%.
Odczyt indeksu cen konsupcyjnych i usług za sierpień zupełnie pozbawił rynek złudzeń, że inflacja szybko obniży swoje wartości. Inflacja wprawdzie spada drugi miesiąc z rzędu, ale nie w tempie oczekiwanym przez inwestorów. Odczyt CPI wykazał 8,3% r/r (z 8,5% w lipcu, ale powyżej oczekiwań 8,1%) oraz wzrost o 0,1% m/m. Inflacja bazowa, po wyłączeniu cen energii i żywności, przyspieszyła do poziomu 6,3% r/r (z 5,9% w lipcu) i o 0,6% w skali miesiąca. W oczy rzucają się lawinowo rosnące ceny artykułów spożywczych o 13.5% r/r.
Sierpniowe dane o inflacji wywołały na rynku popłoch i bardzo silne spadki nie oglądane od wielu miesięcy. Dla S&P500 wtorkowa sesja była najgorszą od czerwca 2020 roku. Ci, którzy mieli nadzieję, że lipcowe wzrosty były początkiem nowej hossy, definitywnie zostali pozbawieni złudzeń. Inwestorzy przewidują, że w obliczu zaistniałej sytuacji, Fed będzie musiał agresywnie podnosić stopy procentowe, co może wpędzić gospodarkę do recesji. Według CME Group, zakłady futures wskazują na 76% prawdopodobieństwo, że Fed podniesie stopy procentowe o kolejne 0,75 punktu procentowego na posiedzeniu w przyszłym tygodniu.
Innym ważnym odczytem makroekonomicznym były dane o sprzedaży detalicznej za sierpień, które wskazały na ogólny wzrost o 0,3% (wobec oczekiwań na poziomie 0.0%). Jeśli wyłączyć sprzedaż samochodów, wskaźnik wykazał -0.3%.
Ze spółek.
Akcje Adobe (NASDAQ:ADBE) spadły w czwartek o 17%, do najniższego poziomu od ponad 2 lat, po ogłoszeniu wyników finansowych oraz planów przejęcia startupu Figma, który tworzy platformę do wspólnego projektowania, za kwotę 20 miliardów USD w gotówce i akcjach, co ma być największą akwizycją firmy w jej historii. Transakcja ma zostać dopięta w 2023 roku. Analitycy wyrazili obawy, że Adobe mocno przepłaca (50-krotność oczekiwanych rocznych powtarzalnych przychodów za przejęcie Figmy). Akcjonariusze się wściekli. Ponadto spółka publikowała w raporcie kwartalnym, iż wygenerowała przychody w wysokości 4,43 miliarda USD (poniżej konsensusu 4,44 miliarda USD), co stanowi kolejny kwartał spowolnionego wzrostu przychodów (13% r/r wobec 22% w analogicznym kwartale w poprzednim roku).
Oferta publiczna Corebridge, w ramach wydzielenia ubezpieczyciela od giganta finansowego AIG (NYSE:AIG), które miało być testem kondycji segmentu IPO, ostatecznie rozczarowało całą branżę. Corebridge (NYSE:CRBG) sprzedał akcje w IPO po 21 USD za akcję, co stanowiło dolną granicę przedziału, natomiast na rynku publicznym pierwszy dzień notowań zakończył się na minusie.
Fedex (NYSE:FDX) zaskoczył rynek słabymi danymi finansowymi (miał je ogłosić w przyszłym tygodniu), znacznie poniżej oczekiwań, a także przedstawił cienkie prognozy na kolejne kwartały, odwołując wcześniejsze założenia, czym wywołał silne zaniepokojenie. Akcje spadły w piątek o 21,5%, co jest największą jednodniową stratą w całej historii notowań firmy przy Wall Street. Firma odczuwa skutki globalnego spowolnienia gospodarczego, co przekłada się na mniejszy wolumen wysyłek i wyższe koszty.