Dwie firmy z branży burgerowej zakładają, że inwestorzy będą bardzo zainteresowani ich pierwszą ofertą publiczną.
Firma z siedzibą w Los Angeles FAT (Fresh. Authentic. Tasty.), Brands Inc., globalna spółka franczyzowa, nazywana matką "lepszej sieci burgerowni Fatburger", złożyła pierwszą ofertę publiczną w kategorii A +. Firma wejdzie na NASDAQ pod symbolem giełdowym FAT i ma nadzieję zebrać 24 miliony dolarów.
Kolejny znany dostawca burgerów, Bobby's Burger Palace, tytułowe dzieło znanego szefa kuchni, Bobby'ego Flay'a, również planuje przeprowadzenie pierwszej oferty publicznej z kategorii A +, której celem jest pozyskanie około 15 milionów dolarów. Firma będzie notowana na giełdzie w Nowym Jorku jako "FLAY".
Zarówno Fatburger, jak i Bobby's Burger Palace to małe firmy: Fatburger ma 162 lokalizacje na całym świecie, a spółka Bobby's Burger Palace, założona w 2008 roku, ma zaledwie 18 lokalizacji. Obie spółki planują wykorzystać wpływy z IPO do rozszerzenia swojej działalności. Flay ma nadzieję na wykorzystanie zysków z IPO w celu ekspansji na rynek krajowy, podczas gdy FAT Brands Inc. ma nadzieję na zakup sieci Ponderosa and Bonanza Steakhouse w celu rozszerzeniaswojej oferty restauracji.
Fatburger i Bobby's Burger Palace są częścią niszowego rynku hamburgerów wysokiej jakości, a ramach którego oferowane są tradycyjne amerykańskie produkty i który przyciąga wymagających konsumentów, dostarczając wysokiej jakości naturalne składniki, a także dostarczając posiłki na zamówienie i podkreślając zadowolenie klientów. Rynek jest mały: 41 najlepiej rozpoznawalnych marek hamburgerów generuje przychody w wysokości zaledwie 2,7 miliarda USD z 76,9 miliarda USD przychodów generowanych przez wszystkie restauracje sprzedające burgery w USA. Niemniej jednak, mają one duży wpływ na całą branżę.
W branży restauracyjnej funkcjonuje ogólnie rzecz biorąc wiele podpmiotów , a rynek burgerów w szczególności może być brutalny. Sieciom burgerowni trudno jest odróżnić się od konkurentów takich jak Smashburger, Habit Burger (NASDAQ: HABT), Bareburger, In-N-Out Burgers, Five Guys i Shake Shack (NYSE: SHAK). Co więcej, pojawiają się sygnały świadczące o tym,, że Amerykanie ze względu na trend zdrowego jedzenia i gotowania w domu spożywają coraz mniej burgerów.
Rzeczywiście, istnieją pewne dowody na to, że boom na lepsze burgery się zakończył. Habit Burger przeprowadził IPO w 2014 r., A Shake Shack w 2015 r. Obie spółki początkowo dobrze się spisały, ale następnie musiały przetrzymać kolejne spadki.
Te debiuty miały jednak to, czego brakowało pierwszym ofertom publicznym Flay i FAT Brands: duże, solidne instytucje, będące gwarantami emisji. JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) i wielu innych banków wspierało Shake Shack, a Wells Fargo Securities (NYSE: WFC) częściowo sponsorował Habit Burger. Natomiast TriPoint Global Equities, jako właściciel praw do pierwszej emisji będzie sponsorował IPO dla marek Flay i FAT.
Co więcej, w przeciwieństwie do Shake Shack i Habit Burger, zarówno Flay, jak i FAT Brands będą korzystały z debiutu giełdowego z kategorii A + A. Kategoria A + to oznaczenie, które zostało stworzone w 2015 r. w ramach ustawy JOBS, która miała ułatwić zadanie zbierania pieniędzy dla małych firm. Zgodnie z zasadami przeprowadzania emisji w ramach kategorii A + firma może oferować akcje ogółowi społeczeństwa, a nie tylko instytucjom akredytowanym. Oferta z kategorii A + może być dobrą okazją dla małych firm, ale może być trudna i kosztowna dla rynku ze względu na trudności w pozyskaniu wystarczającej liczby inwestorów w celu pozyskania kapitału.
W wywiadzie dla CNBC Bobby Flay wydawał się pewny, że na rynku burgerów nie ma zmienności, a burgery dla smakoszy to "przyszłość". Powoływał się on na sukces Shake Shack w porównaniu z bardziej tradycyjnymi fast foodami, takimi jak McDonald's, który walczył o to, by nadążyć za trendami w innych restauracjach. Dyrektor generalny FAT Brands Andy Wiederhorn wydawał się nieco ostrożniejszy, uznając, że sektor casual dining ogólnie będzie zawsze "pełen możliwości ... i pełen kłopotów".